Bitcoin-Schmerz ist noch nicht vorbei – Aber die nächste Rallye könnte bereits im Gange sein

Bitcoins jüngster Rückgang von 10% von seinem Allzeithoch am 13. August von $124.400 auf ungefähr $111.500 hat das Sentiment erschüttert.

Dennoch deutet On-Chain-Daten darauf hin, dass „die Grundlagen für die nächste bullische Phase klarerweise On-Chain Form annehmen.”

Maximaler Schmerz oder Perfekter Einstieg?

Während Privatanleger weiterhin daran interessiert sind „den Dip zu kaufen,“ erklärte CryptoQuant, dass die Geschichte zeigt, dass dauerhafte Tiefpunkte nur dann entstehen, wenn Optimismus schwindet und Kapitulation einsetzt. Der durchschnittliche Halter befindet sich jetzt im Verlust, wie durch ein wichtiges Signal belegt wird, nämlich das 30-Tage MVRV-Verhältnis, das erstmals seit dem 10. September unter null gesunken ist.

Negative MVRV-Werte haben konsequent Unterbewertungszonen signalisiert und gehen oft starken Umkehrungen voraus, da sich risiko-adjustierte Einstiegspunkte verbessern. Gleichzeitig validiert das Verhalten der Bitcoin-Wale diesen konstruktiven Hintergrund.

CryptoQuants Exchange Inflow Value Bands zeigen, dass Wallets, die zwischen 1.000 und 10.000 BTC halten, weiterhin akkumulieren, was im Einklang mit Santiments Daten steht, die zeigen, dass seit Ende August über 56.000 BTC von großen Haltern hinzugefügt wurden. Solche Akkumulationen während der Volatilität deuten auf Vertrauen hin und verringern die Wahrscheinlichkeit eines verlängerten Rückgangs.

Zu diesem bullischen Dreiklang kommt hinzu, dass die Börsenreserven im letzten Monat um mehr als 31.000 BTC gefallen sind, was einen langfristigen Abwärtstrend verlängert, der das verfügbare Angebot begrenzt und den Verkaufsdruck mindert. All diese Faktoren schaffen ein Setup, in dem strategische Akkumulation, insbesondere durch den Dollar-Kosten-Durchschnitt bei wichtigen Unterstützungszonen, eine vernünftige Taktik bleibt.

Obwohl eine weitere von Angst getriebene Verkaufswelle den Markt möglicherweise noch erfassen könnte, bevor ein wahrer „maximaler Schmerz“-Boden entsteht, heben diese On-Chain-Trends hervor, dass Bitcons aktueller Rückgang weniger auf strukturelle Schwächen zurückzuführen ist und mehr auf die wesentliche Grundlage für den nächsten großen Aufwärtsschub gelegt wird.

Bitcoins Nächster Katalysator

QCP Capital sagte auch, dass Bitcons starke Verkäufe weniger als bärische Warnung, sondern mehr als gesunder Reset betrachtet werden könnten, was die Bühne für einen neuen Katalysator bereiten könnte.

Trotz der Turbulenzen bleibt BTC über der $112.000-Marke, während Aktien aufgrund der viertelpunktigen Zinssenkung der Fed Rally machen und Gold Rekordhöhen druckt, angesichts einer breiteren Risikobereitschaft. QCP ist der Meinung, dass das Auswaschen der spekulativen Exzesse bei Altcoins den Altcoin-Season-Index von fast 100 auf 65 zurücksinken ließ und die BTC-Dominanz auf 57% erhöhte.

Diese Rotation zurück zu Bitcoin, gepaart mit starker institutioneller Unterstützung von Akteuren wie Strategy und Metaplanet und stetigen Spot-ETF-Zuflüssen, bestätigt die Attraktivität des Vermögenswerts als Anker des Marktes. Ein historisch schwacher September hat Bitcoin dennoch um 4% steigen lassen, während Händler Oktober $120k-125k Calls akkumulieren, in Erwartung des stärksten saisonalen Monats des Krypto.

Unterdessen können Händler zusätzliche Zinssenkungen der Fed antizipieren, wenn die Bemerkungen von Powell am Mittwoch und die Veröffentlichung der Core PCE-Daten am Freitag eine nachlassende Inflation bestätigen. Dies könnte einen Kapitalzufluss anziehen.