Bitcoin-Metriken spiegeln Muster von 2017 und 2020 wider: Nächster Halt: Neue Allzeithochs?

Nach einer Woche der Volatilität erholte sich Bitcoin am Montag kurzzeitig auf über $112.000, bevor es zu einem bescheidenen Rückgang unter diesen Wert kam. Die Liquidationsangst ist bei den Marktteilnehmern noch spürbar, und die Turbulenzen haben die kurzfristige Stimmung erschüttert. Dennoch sagen Experten, dass der Bullenmarkt intakt bleibt.

Tatsächlich hat CryptoQuant enthüllt, dass mehrere On-Chain-Signale auf weiteres Aufwärts-Potenzial hindeuten.

Zwischenzyklischer Reset

Ein wichtiger Indikator in diesem Zusammenhang ist das MVRV-Verhältnis, das die Beziehung zwischen dem Marktwert von Bitcoin und den durchschnittlichen Anschaffungskosten seiner Inhaber misst. Dieser hat sich zurück in Richtung des 2.0-Niveaus abgekühlt. Frühere Fälle haben gezeigt, dass dieser Bereich eher eine Mid-Cycle Reset-Zone als ein Gefahrensignal war. Anleger bleiben bequem im Gewinn, jedoch ohne die überhitzten Bedingungen, die oft scharfen Korrekturen vorausgehen.

In früheren Zyklen hat CryptoQuant festgestellt, dass ähnliche Konsolidierungen im MVRV-Verhältnis den Beginn stärkerer, erneuerter Expansionen darstellten.

Das Verhalten von Langzeithaltern untermauert diesen Ausblick weiter.

On-Chain-Daten zeigen, dass die Gewinnmitnahmen unter diesen Anlegern erheblich abgenommen haben und diejenigen, die ihre Coins seit Monaten oder Jahren halten, weitgehend dazu neigen, ruhig zu bleiben. Ihr Überzeugung zeigt nicht nur Vertrauen in die langfristige Entwicklung von Bitcoin, sondern verengt auch effektiv das Angebot auf dem Markt. Eine solche Reduzierung des Verkaufsdrucks schafft einen unterstützenden Hintergrund für künftige Preiserhöhungen, insbesondere wenn neue Nachfrage entsteht.

Diese Faktoren spiegeln gemeinsam entscheidende „mid-cycle“ Phasen wider, die sowohl 2017 als auch 2020 zu beobachten waren, als Bitcoin eine Verlangsamung erfuhr, bevor es in stärkere Rallyes überging. Die jüngste Volatilität sieht dann weniger nach der Erschöpfung des Bitcoin-Bullenmarkts aus und eher wie eine gesunde Pause, die die Analyseplattform als „Verdauungsphase“ beschrieb, in der Übermaße beseitigt werden, bevor der Schwung wieder aufgenommen wird.

„If history rhymes, today’s consolidation could mark the groundwork for the next major leg upward – suggesting the bull market is alive and well.“

$140K bis $170K BTC ist das nächste Ziel

Der prominente Markkommentator Mr. Wall Street beobachtete ebenfalls, dass Bitcoin trotz der letzten Turbulenzen fest über den Unterstützungsniveaus bleibt, in seiner detaillierten technischen und makroökonomischen Analyse. Er stellte fest, dass BTC derzeit knapp über der gleichen Unterstützungszone schwebt, wo er Long-Positionen in der Nähe von $107.500 öffnete, nur 12% unter dem Allzeithoch von $125.000.

Er wies die Rufe nach einem Zyklushoch und einem bevorstehenden Bärenmarkt zurück und argumentierte, dass „keine der großen makroökonomischen Indikatoren aufleuchten“, und dass die Marktstruktur intakt bleibt. Er betonte sogar, dass die aktuelle Schwäche aus einer vorübergehenden Unsicherheit im Makrobereich stammt und nicht aus einer strukturellen Verteilung, und fügte hinzu, dass „es kein Ungleichgewicht noch geopolitisches Ereignis gibt, das einen Rückgang von hier aus auslösen kann.“

Zukünftig erwartet der Analyst ein sehr bullisches viertes Quartal und prognostiziert neue Höchststände im Bereich von $140.000 bis $170.000, bevor der Zyklusgipfel erreicht wird. Er sagt auch bis zu sechs Zinssenkungen der Federal Reserve innerhalb der nächsten sechs Monate voraus. Für Händler identifizierte er die 4-Stunden-EMA200 als das nächste kurzfristige Ziel und erklärte, dass die aktuelle Region einen attraktiven Einstieg für neue Long-Positionen bietet. Anstehende wirtschaftliche Veröffentlichungen der USA, einschließlich der offenen Stellen, ISM-Daten und Arbeitslosenzahlen, könnten kurzfristige Volatilität auslösen, aber er hielt daran fest, dass der breitere Aufwärtstrend unerschüttert bleibt.