Bitcoin-Metriken auf Binance zeigen eine Verlagerung, die einem Marktsqueeze vorausgehen könnte
Bitcoin verzeichnete einen moderaten Preisrückgang, nachdem es Anfang der Woche über 94.000 $ gestiegen war. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird BTC bei 92.775 $ gehandelt, was einem Rückgang von 1,3 % in den letzten 24 Stunden entspricht.
Diese Bewegung kommt nach einer mehrtägigen Rallye, die Bitcoin seit Anfang der Woche um fast 10 % zulegen ließ und Fragen darüber aufwirft, ob der jüngste Schwung nachhaltig ist oder ein temporärer Anstieg vor dem Hintergrund breiterer Marktunsicherheiten bleibt.
Während die Kursbewegungen leicht ins Stocken geraten sind, beginnen On-Chain-Daten und das Verhalten an den Börsen, eine klarere Erzählung für Bitcoins kurzfristige Aussichten zu formen.
Veränderung in den Börsenflüssen signalisiert Akkumulation und reduzierte Verkaufsdruck
Laut einer neuen Analyse von Novaque Research, einem Mitwirkenden von CryptoQuant, könnte das Anlegerverhalten auf Binance, derzeit eine der größten retailorientierten Kryptobörsen, wertvolle Einblicke in die nächsten Schritte für BTC bieten, insbesondere hinsichtlich der Liquiditätsbedingungen, der Positionierung und möglicher kurzfristiger Preisschübe.
Novaque Research verwies auf bemerkenswerte Veränderungen in den Börsenflussmustern, die mit dem jüngsten Preisverhalten von Bitcoin zusammenzufallen scheinen. Zwischen dem 6. und 10. April überstiegen die Bitcoin-Zuflüsse auf Binance 15.000 BTC.
Während dieser gleichen Periode bewegte sich der Bitcoin-Preis in der Spanne von 85.000 $ bis 87.000 $. Die Analysten interpretieren dies als Hinweis auf erhöhten Verkaufsdruck, der wahrscheinlich von kurzfristigen Händlern ausgeht, die Positionen liquidieren oder sich auf steuerbedingte Verpflichtungen vorbereiten.
Im Gegensatz dazu erlebte Binance zwischen dem 19. und 23. April über 15.000 BTC an Abflüssen, als der Preis über 93.000 $ stieg. Diese Aktivität deutet auf eine Verschiebung hin zur Akkumulation, mit Investoren, die Vermögenswerte in die Eigenverwahrung bewegen – ein Trend, der oft als bullisch angesehen wird, da er ein reduziertes kurzfristiges Verkaufsrisiko impliziert.
Unterstützend dazu zeigt die Exchange Reserve Metrik seit dem 18. April einen rückläufigen Trend, während das Exchange Whale Ratio am 23. April unter 0,3 fiel, was darauf hindeutet, dass Händler mit großem Volumen zurücktreten und der Markt stärker von Retail-Verhalten beeinflusst wird.
Potenzial für Bitcoin Short Squeeze taucht auf, während Hebelwirkung und Wal-Aktivität abnehmen
Nebst den Änderungen in den Börsenflüssen bemerkt Novaque Research, dass sich die Struktur der gehebelten Positionen von Bitcoin ebenfalls entwickelt hat. Laut der Analyse wurden gehebelte Long-Positionen weitgehend im Bereich von 82.000 $ bis 88.000 $ bereinigt, was darauf hindeutet, dass viele kurzfristige Händler während der jüngsten Kursschwankungen ausgestiegen sind.
Gleichzeitig bleiben Short-Positionen konzentriert knapp über dem Niveau von 92.000 $, was sie anfällig für einen Short Squeeze machen könnte, falls der Markt weiteren Aufwärtsschwung gewinnt.
Der Bericht schlussfolgert, dass die Marktbedingungen nun ausgeglichener sind, mit weniger großen Akteuren, die die Preisrichtung beeinflussen, und dünneren Liquiditätszonen oberhalb der aktuellen Niveaus. Novaque Research bemerkte:
With the market structure cleaned up and liquidity thin above present levels, any trigger (ETF flows, Fed pivot, EM weakness) may rapidly propel BTC above 98.000 $-100.000 $.
