Bitcoin-Markt erscheint "zu effizient", da Arbitragemöglichkeiten verschwinden – Was bedeutet das für den Preis?
Während Bitcoin (BTC) versucht, sich von seinem Kurseinbruch am Wochenende zu erholen, bei dem es fast auf $100.000 abgestürzt ist, glauben einige Krypto-Analysten, dass der BTC-Markt wahrscheinlich "seinen Puls verloren" hat. Infolgedessen könnte die führende Kryptowährung kurz davor stehen, ihre bullische Dynamik zu verlieren.
Bitcoin droht an Dynamik zu verlieren?
Laut einem CryptoQuant Quicktake-Beitrag von Mitarbeiter TeddyVision ist der Inter-Exchange Flow Pulse (IFP) von Bitcoin im Trend gesunken, was bestätigt, dass die Aktivität zwischen den Börsen langsam nachlässt.
Für Uneingeweihte misst der IFP die Liquidität, während sie sich zwischen Krypto-Börsen bewegt. Im Wesentlichen kann er als Indikator dafür angesehen werden, wie aktiv Arbitrage und Marktmachen wirklich sind.
Arbitrage bezieht sich auf die Praxis, einen Vermögenswert auf einer Plattform zu einem niedrigeren Preis zu kaufen und auf einer anderen zu einem höheren Preis zu verkaufen, um von der Preisdifferenz zu profitieren. Einfach ausgedrückt, bedeutet Arbitrage, von Marktineffizienzen zu profitieren.
Wenn solche Ineffizienzen im Markt bestehen und tatsächlich ausgeführt werden können, beginnt sich die Liquidität schnell zu bewegen. Zugleich beginnen Handelsbots, Mittel über Plattformen zu bewegen, Marktdifferenzen gleichen sich wieder an und der Markt beginnt "lebendig" zu wirken.
Dies ist der Moment, in dem der IFP steigt. Obwohl es aufgrund eines steigenden IFP zu größerer Marktvolatilität kommt, wird dies allgemein als gesund für den Markt angesehen, da es bestätigt, dass BTC wahrscheinlich eine bullische Dynamik erlebt.
Da der IFP in den letzten Wochen jedoch zurückgegangen ist, fällt es Händlern schwerer, Preisunterschiede auszunutzen, auch wenn sie möglicherweise noch auftreten. TeddyVision bemerkte:
Price discrepancies still appear, but they’re harder to arbitrage – liquidity is thinner, latency is higher, and risk-adjusted opportunities are drying up. Traders find fewer setups worth taking, and less capital circulates between venues.
Der Analyst betonte, dass die Liquidität den Markt nicht verlässt, sie zirkuliert nur nicht wie zuvor. Während eine solche Verlangsamung der Liquidität den Markt nicht zum Absturz bringt, raubt sie ihm doch die Energie.
Zusammengefasst: Der Markt kollabiert nicht, er ist momentan einfach "zu effizient" für Händler, um bedeutende Arbitragemöglichkeiten zu finden, von denen sie profitieren können. Wenn Ineffizienzen den Markt verlassen, ist der zugrunde liegende Vermögenswert wahrscheinlich gefährdet, seine Dynamik zu verlieren.
Eine gesunde Korrektur für BTC?
Der Marktabsturz am 9. Oktober führte zu der größten Einzel-Tagesliquidation in der Geschichte der Kryptoindustrie mit insgesamt unglaublichen $19 Milliarden. Während der allgemeine Optimismus abgenommen hat, hoffen einige Analysten weiterhin auf eine schnelle Stimmungsumkehr.
Der Kryptoanalyst EtherNasyonaL erklärte, dass BTC trotz des jüngsten Kurseinbruchs seinen Aufwärtstrend beibehalten habe und dass möglicherweise ein neues Allzeithoch (ATH) am Horizont stehe. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird BTC bei $111.731 gehandelt, ein Rückgang von 2,3 % in den letzten 24 Stunden.
