Bitcoin hält sich nahe dem Allzeithoch – Der Markt ist noch nicht überhitzt, zeigen Daten
Bitcoin bleibt stabil über der Marke von 115.000$, nachdem er mehrere Tage darunter gehandelt wurde, was eine erneute Stärke am Markt signalisiert. Der bullische Ton verstärkt sich, da Ethereum massive Gewinne verzeichnet und Altcoins starke Bewegungen in den letzten Tagen zeigen. Für einige Analysten könnte dies der Beginn der lang ersehnten Altcoin-Saison sein; für andere ist es nur der Rest des Marktes, der Bitcoin’s früherer Rallye hinterherläuft.
Der Top-Analyst Axel Adler bemerkte, dass der Bitcoin-Preis jetzt nahe seinem Allzeithoch gehandelt wird, wobei der BTC Z-Score (Price, 30/365) ungefähr +1.5σ über seiner Einjahresnorm liegt. Dieser Wert liegt deutlich unter dem +2.5σ-Niveau, das typischerweise mit Überhitzung assoziiert wird, was darauf hindeutet, dass, obwohl das Momentum stark ist, es noch nicht auf extremen Niveaus liegt. Das aktuelle Umfeld bietet einen günstigen Hintergrund für potenzielles Aufwärtspotenzial, mit Raum für den Markt, sich weiter auszudehnen, bevor er überhitzte Bedingungen erreicht.
On-Chain Aktivität hinkt dem Preis noch hinterher
Laut Adler zeigt das derzeitige Marktsetup von Bitcoin einen positiven Hintergrund, allerdings mit einigen wichtigen Vorbehalten. Adler weist darauf hin, dass die Adjusted Price Divergence (APD) nahe bei −1.5 bleibt, nachdem sie sich von lokalen Tiefs bei −2 erholt hat. Diese Metrik deutet darauf hin, dass Bitcoin’s Preis immer noch die On-Chain-Aktivität übertrifft, obwohl die Lücke zwischen beiden kleiner wird. Anders ausgedrückt: Während das Preismomentum fest ist, haben die Transaktionsaktivität und Nutzung des Netzwerks noch nicht vollständig aufgeholt.
Diese Diskrepanz schafft eine interessante Dynamik für den Markt. Adler erklärt, dass die Neigung noch zugunsten des Preises ausfällt, was bedeutet, dass das Momentum mehr durch die Positionierung der Investoren und die Stimmung getrieben wird als durch fundamentale On-Chain-Daten. Um der Rallye mehr strukturelle Unterstützung zu verleihen, wäre es günstiger, wenn sich die APD in Richtung null bewegt. Dies könnte auf zwei Arten geschehen: entweder steigt die Netzwerkaktivität signifikant an, während der Preis seitwärts oder nur geringfügig zulegt, oder der Preis von Bitcoin kühlt ab, um besser auf die aktuellen Nutzungsebenen abzustimmen.
Wichtig ist, dass Adler davor warnt, das Bewegen der APD in Richtung null als direktes Kauf- oder Verkaufssignal zu interpretieren. Vielmehr stellt es ein Zeichen der Normalisierung dar — ein Punkt, an dem der Marktpreis und die zugrunde liegenden Netzwerkgrundlagen besser aufeinander abgestimmt sind. Derzeit bleibt der technische und makroökonomische Hintergrund von Bitcoin bullisch, jedoch wird langfristiges Wachstum wahrscheinlich erfordern, dass das Netzwerk mit der Preisentwicklung Schritt hält.
Bitcoin Preis hält Schlüsselunterstützung nahe 115.000$
Bitcoin konsolidiert sich über dem Unterstützungsniveau von 115.724$, nachdem er zu Beginn des Monats kurz darunter gefallen war. Der Tageschart zeigt eine Stabilisierung des Preises knapp über dem 50-Tage einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA), der derzeit bei 113.324$ liegt und während des jüngsten Aufwärtstrends als starke dynamische Unterstützung fungiert hat. Die kurzfristige Struktur bleibt bullish, wobei BTC in einer Spanne zwischen der Unterstützung von 115.724$ und dem Widerstandsniveau von 122.077$ gehandelt wird.
Das Volumen hat sich seit dem Anstieg Anfang August leicht reduziert, was darauf hindeutet, dass der Markt in einem Abwarten-und-Sehen-Modus ist, bevor ein möglicher Ausbruch stattfindet. Ein entschlossener Schlusskurs über 118.000$ könnte einen weiteren Test des Widerstands bei 122.077$ einladen, ein Schlüssellevel, das mehrfach Aufwärtsversuche begrenzt hat. Wird dieses Niveau durchbrochen, könnte dies den Weg zu neuen Allzeithochs ebnen.
Auf der Unterseite würde ein Verlust von 115.724$ den Fokus auf den 100-Tage SMA bei 108.983$ als nächste große Unterstützung lenken. Bis dahin deutet das Muster höherer Tiefs darauf hin, dass Käufer die Mitte der 115K$-Zone aggressiv verteidigen.
