Bitcoin ETF-Markt gibt Warnsignal: IBIT-Abflüsse gepaart mit Rückgang bei Tron USDT-Überweisungen
Bitcoin (BTC) ist in der vergangenen Woche um 3,6% gefallen, von rund $119.800 auf etwa $114.500 zum Zeitpunkt des Schreibens. Diese nachlassende Kursbewegung spiegelt sich auch in den Bitcoin-Spot-ETFs wider, insbesondere im IBIT Bitcoin ETF von BlackRock, der am 1. August Abflüsse von mehr als $2,6 Milliarden verzeichnete.
Große Abflüsse bei IBIT Bitcoin ETF
Ein kürzlich veröffentlichter Bericht von Amr Taha bei CryptoQuant zeigt, dass der IBIT ETF von BlackRock am 1. August mehr als $2,6 Milliarden Abflüsse verzeichnete – der höchste Wert in den letzten zwei Monaten unter allen gelisteten Bitcoin ETFs.
Taha hob hervor, dass der starke Rückgang der institutionellen Nachfrage nach Bitcoin ETFs nach mehreren Wochen positiver Zuflüsse erfolgt und auf eine wachsende Vorsicht unter den ETF-Investoren hinweist. Daten von SoSoValue bestätigen den Trend.
Für die Woche, die am 1. August endete, verzeichneten in den USA basierte Bitcoin-Spot-ETFs einen Nettoabfluss von $643 Millionen. Dies markierte das Ende einer siebenwöchigen Serie positiver Zuflüsse, die insgesamt über $10 Milliarden betrugen.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass die $2,6 Milliarden Abflüsse aus BlackRocks IBIT ETF nicht von anderen ETFs widergespiegelt wurden. Analyst Taha identifizierte auch eine Korrelation zwischen den IBIT-Abflüssen und den von Binance stammenden USDT-Überweisungen im Tron-Netzwerk.
In seiner Analyse stellte der CryptoQuant-Beitragsschreiber fest, dass neben den IBIT-Abflüssen die USDT-Überweisungen auf Tron von Binance von etwa $2 Milliarden auf $1,3 Milliarden zurückgingen – ein scharfer Rückgang von 35%. Taha fügte hinzu:
The timing strongly suggests a link between the ETF-driven selling pressure and the accelerated pace of stablecoin withdrawal via Tron, a blockchain renowned for fast and cost-efficient transactions.
Die niedrigen Gebühren und die Schnelligkeit des Tron-Netzwerks machen es zu einer bevorzugten Blockchain sowohl für Einzelhändler als auch für institutionelle Stablecoin-Transfers. Daher deutet ein Rückgang der USDT-Überweisungen von Binance – der zeitgleich mit den IBIT-Abflüssen erfolgt – darauf hin, dass das institutionelle Interesse an BTC vorübergehend abkühlen könnte.
Jüngste On-Chain-Daten zeigen, dass Binance im Vergleich zu anderen Börsen wie OKX, HTX und KuCoin bei Tron-basierten USDT-Überweisungen weiterhin führt. Folglich dienen die Volumentrends bei Binance oft als zuverlässiger Indikator für Veränderungen in der Anlegerstimmung.
Frische Daten zeigen gemischte Prognosen
Über die schwächende ETF-Nachfrage hinaus signalisieren neue Börsendaten mögliche Gegenwinde für Bitcoin in naher Zukunft. Zum Beispiel fiel das Netto-Taker-Volumen von Binance letzte Woche auf -$160 Millionen, was auf erhöhte Verkaufsaktivitäten hindeutet.
Aus technischer Sicht erscheinen die Dinge weniger optimistisch. Der Kryptoanalyst Josh Olszewicz prognostizierte kürzlich, dass BTC bis Oktober 2025 in einer Handelsspanne verbleiben könnte.
Dennoch sind nicht alle Anzeichen bärisch. Ein kürzlich erschienener Bericht von CoinShares schätzt, dass Bitcoin auf $189.000 steigen könnte, wenn es nur 2% der globalen M2-Geldmenge oder 5% der Marktkapitalisierung von Gold erfasst. Zum Zeitpunkt der Drucklegung steht BTC bei $114.494, ein Anstieg von 0,3% in den letzten 24 Stunden.
