Binance festigt seine Marktstellung: Konzentration im Krypto-Handel nimmt zu
Im Jahr 2025 zeigte sich eine deutliche Divergenz in der Aktivität von Krypto-Börsen. Während das Wachstum im Spotmarkt verlangsamte, expandierte der Handel mit Derivaten weiterhin stark.
Das gesamte Spot-Handelsvolumen erreichte $18,6 Billionen, was einem Anstieg von 9% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Dies stellt jedoch eine erhebliche Verlangsamung im Vergleich zum Wachstum von 154% im Jahr 2024 dar.
Aktivität an Krypto-Börsen
Laut CryptoQuant stieg die Aktivität bei unbefristeten Futures im Jahresvergleich um 29% auf $61,7 Billionen, nachdem das Volumen im Vergleich zum Vorjahr um $13,8 Billionen zugenommen hatte. Der Spot-Handel blieb stark auf große Plattformen konzentriert. Binance verzeichnete ein Volumen von fast $7 Billionen und machte 41% des Gesamtvolumens der Top-10-Börsen aus.
Die Plattform führte die Aktivitäten sowohl bei Bitcoin als auch bei Altcoins an. CryptoQuant beobachtete besonders starke Volumina bei Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Binance Coin (BNB), Tron (TRX) und Solana (SOL).
Andere Krypto-Börsen wie Bybit, MEXC und Crypto.com folgten mit einem deutlichen Abstand, da jede etwa $1,3 Billionen bis $1,5 Billionen im Spot-Volumen verzeichnete. Im Bereich der Bitcoin-Perpetual-Futures behielt Binance ebenfalls eine klare Führungsposition und verarbeitete $25,4 Billionen an Volumen, was 42% des Top-10-Gesamtvolumens entspricht.
OKX, Bybit und Bitget bildeten eine zweite Gruppe, wobei jede zwischen 11% und 19% Marktanteil eroberte. Hyperliquid trat als bemerkenswerter Akteur mit einem Volumen von $2,2 Billionen auf, während die restlichen Börsen, einschließlich Coinbase, zusammen etwa 10% ausmachten.
Die Liquidität von Stablecoins war ähnlich konzentriert, und Binance hielt $47,6 Milliarden in USDT- und USDC-Reserven, was 72% der Top-10-Bilanzen entspricht. Insgesamt zeigten die Reserven einen starken Rückgang jenseits der größten Inhaber. Binance und Coinbase machten zusammen mehr als die Hälfte der kombinierten BTC-, ETH-, USDT- und USDC-Reserven aus.
Regionale Unterschiede in der Nutzerbasis
Unabhängige Daten, zusammengestellt vom Journalisten Colin Wu, zeigten zudem, dass die Verkehrsdaten auf klare regionale Unterschiede in der Nutzung von Börsen hinwiesen. Die Nutzerbasis von Binance war geografisch relativ diversifiziert. Die größten Verkehrsquellen kamen aus Südkorea, Brasilien und Vietnam.
Im Gegensatz dazu zogen Coinbase, Crypto.com und Kraken den Großteil ihres Verkehrs aus den Vereinigten Staaten an. Die Daten zeigten auch, dass mehrere Börsen einen erheblichen Anteil ihrer Besuche aus Russland und russischsprachigen Regionen erhielten.
