$1 Milliarde fließt zurück in Krypto-Fonds und beendet fünf Wochen mit $4 Milliarden Abflüssen

In der vergangenen Woche verzeichneten Investmentprodukte, die an digitale Vermögenswerte gebunden sind, Nettozuflüsse in Höhe von $1 Milliarde. Dies stellt eine Umkehrung des fünf Wochen andauernden Trends von $4 Milliarden an Abflüssen dar. CoinShares erklärte, dass kein einzelnes makroökonomisches Ereignis diese Veränderung erklärt. Vielmehr scheinen frühere Preisrückgänge, technische Ausbrüche und erneute Kaufaktivitäten unter großen Bitcoin-Inhabern die Erholung unterstützt zu haben.

Marktteilnehmer konzentrieren sich derzeit mehr darauf, Kaufgelegenheiten zu identifizieren, als ihr Engagement zurückzufahren.

Globale Krypto-Fonds erholen sich

Laut dem neuesten Digital Asset Fund Flows Weekly Report von CoinShares wurden die wöchentlichen Fondsströme von Bitcoin dominiert, das 1 Millionen einbrachte. Gleichzeitig zogen Short-Bitcoin-Produkte $3,7 Millionen an. Ethereum verzeichnete $117 Millionen, seine stärkste Wochenleistung seit Mitte Januar, obwohl beide Vermögenswerte im Jahresverlauf weiterhin Nettoabflüsse aufweisen.

Solana hingegen verzeichnete $53,8 Millionen in der Woche und $156 Millionen im bisherigen Jahresverlauf. Chainlink gewann in der vergangenen Woche $3,4 Millionen, während XRP und Sui $1,9 Millionen bzw. $0,4 Millionen hinzufügten. Multi-Asset-Produkte waren das einzige Segment mit Abflüssen, wobei $6 Millionen abgezogen wurden.

Regional war die Stimmung weitgehend einheitlich. Die Vereinigten Staaten führten mit $957 Millionen an neuen Investitionen. Kanada, Deutschland und die Schweiz fügten $34,1 Millionen, $31,7 Millionen und $28,4 Millionen hinzu. Hongkong verzeichnete $6,8 Millionen, während Brasilien $3,2 Millionen einbrachte.

Geopolitische Schocks

Seit den ETF-Zuflüssen in der letzten Woche hat sich die geopolitische Lage stark verschlechtert. Am Montag blieben die Kryptomärkte weitgehend in einer engen Spanne, trotz eskalierender geopolitischer Spannungen, insbesondere im Zusammenhang mit Iran. Ein erster US-Schlag gegen Iran am Wochenende trieb Bitcoin auf etwa $63.000 und Ethereum unter $2.000, bevor die Preise in die etablierten Handelsbereiche zurückfielen.

Rund $300 Millionen an Long-Positionen wurden liquidiert, als die Nachricht bekannt wurde, was eine signifikante, aber begrenzte Menge darstellt. Laut QCP Capital deutet dies darauf hin, dass die Positionierung bereits in den Tagen vor dem Ereignis reduziert wurde. Das Unternehmen bemerkte, dass dies auch bedeuten könnte, dass Investoren Bitcoin weniger als „Wochenend-Makroabsicherung“ behandeln und Alternativen wie tokenisiertes Gold in Betracht ziehen, das rund um die Uhr gehandelt wird und ein erhöhtes Interesse bei Risikoaversion verzeichnet hat.

Die Optionsmärkte zeigten einen Anstieg der sehr kurzfristigen Volatilität, reagierten ansonsten jedoch moderat, was darauf hindeutet, dass Händler relativ gut auf mögliche Volatilität vorbereitet waren, angesichts der Warnsignale in der Vorwoche. QCP verwies auf ein ähnliches Ereignis im letzten Juni, als BTC auf geopolitische Nachrichten hin fiel, sich aber erholte und später zulegte. Optionsflussdaten zeigten auch Käufer von Call-Optionen mit Ablauf im späteren März, was mit einigen Teilnehmern übereinstimmt, die sich auf eine Erholung vorbereiten.

„Despite price action looking fairly constructive, we remain cautious as tensions and uncertainty continue to build. The conflict is still in its early stages, and it’s premature to conclude whether it will remain contained or evolve into a broader regional confrontation involving other Gulf states.”