Vor-FOMC-Alarm: Klassische „Sell-the-News“-Formation bei Bitcoin erneut erkennbar
Bitcoin (BTC) stieg am Dienstag auf fast $94.600, da Händler sich auf eine weithin erwartete Zinssenkung der US-Notenbank vorbereiteten.
Dieser Anstieg vor der Sitzung veranlasste Analysten jedoch, vor einer vertrauten Falle zu warnen: einem schnellen Rückgang nach der Ankündigung, ein Muster, das die letzten vier Fed-Entscheidungen bestimmte.
Markt bereitet sich auf Volatilität nach der Ankündigung vor
Dem Forscher GugaOnChain zufolge spiegelt das aktuelle Szenario die jüngste Geschichte wider. Eine von ihm frühere Einschätzung zeigt, dass die letzten beiden Zinssenkungen im September und Oktober von bemerkenswerten Kursrückgängen begleitet wurden, wobei BTC im September zunächst ein Vierwochenhoch erreichte, bevor es um fast 2.000 $ fiel und später weitgehend unverändert blieb.
Im Oktober fiel es nach der Zinssenkung um etwa 12 %, wobei selbst Pausen im Juni und Juli sofortige Rückgänge von mehr als 5 % zur Folge hatten. Der Konsens, mit dem Märkte eine 95%ige Wahrscheinlichkeit einer Senkung einpreisen, legt nahe, dass die positive Bewegung bereits vollständig vollzogen ist.
Auch das Verhalten auf der Blockchain unterstützt diesen vorsichtigen Ausblick. Laut Analyse von XWIN Research Japan nehmen institutionelle Akteure eine defensive Haltung ein. Die Bitcoin-Balancen auf großen Börsen sinken, während die Reserven in Stablecoins wachsen, was darauf hindeutet, dass Kapital an den Seitenlinien bleibt.
Dies ist oft ein Zeichen von ereignisgetriebenen Absicherungen. „Der Schlüssel besteht darin, nicht dem Vor-Meeting-Anstieg nachzujagen, sondern zuvor ein Risikomanagement in place zu haben“, bemerkte die Firma.
Diese Vorsicht ist gerechtfertigt, da der jüngste Preisauftrieb über 66 Millionen $ an Short-Positionen innerhalb einer Stunde liquidierte, was zu einer Gesamtiliquidation von fast 420 Millionen $ in den letzten 24 Stunden führte, wie von CoinGlass verfolgt.
Hohe Long-Finanzierungsraten signalisieren überfüllte spekulative Positionen, die einen Verkauf beschleunigen können, wenn sich der Markt umkehrt.
Ein Muster der Erwartung und Enttäuschung
Diese wiederkehrende Dynamik deutet auf ein „buy the rumor, sell the news“-Schema hin. Wie der unabhängige Analyst Ardi am 9. Dezember kommentierte, „The market front-runs the easing. By the time [Fed Chair] Powell speaks, the vertical move up has been completed in the days leading up to the meeting.“
Ihre Überprüfung der letzten vier FOMC-Sitzungen ergab einen durchschnittlichen Kursrückgang nach der Ankündigung von etwa 8 %, der ausgehend von den aktuellen Niveaus dazu führen könnte, dass Bitcoin die Unterstützung bei etwa 88.000 $ testet.
Darüber hinaus zeigt der breitere Kontext ein gemischtes Bild. Während BTC in den letzten 24 Stunden um 2,3 % auf etwa 92.700 $ gestiegen ist, liegt es auf Monatssicht etwa 13 % im Minus und hinkt einem globalen Kryptomarkt hinterher, der in der Woche nur um 0,6 % gesunken ist. Dies deutet darauf hin, dass die führende Kryptowährung die Hauptlast der makroökonomischen Unsicherheit trägt.
Letztendlich ist die Entscheidung der Fed über die Zinsen möglicherweise weniger wichtig als die darauf vorbereitete Reaktion des Marktes. Mit gedehnten Positionierungen und klarem historischen Präzedenzfall beobachten Händler die Stablecoin-Liquidität und Hebel-Metriken genauer als die eigentliche Zinssenkung und bereiten sich auf die Volatilität vor, die stets folgte.
