Stürmische Übernahme: Korea Zinc kauft Igneo Holdings und entfacht Diskussionen
Der jüngste Erwerb von Igneo Holdings durch Korea Zinc hat eine Kontroverse entfacht, besonders angesichts der enormen Gewinne, die die Verkäufer erzielen konnten. Die Hauptverkäufer bestanden aus MCC NFT, Igneos größtem Anteilseigner mit einem Anteil von 47,5 Prozent, sowie Investmentfonds wie PCT Igneo Investor (38,2 Prozent), Windchime (5 Prozent) und der Tarsadia Group (5,7 Prozent).
Der Vorstandsvorsitzende Choi Yoon-beom wurde von der größten Aktionärsallianz von Korea Zinc, zu der MBK Partners und Young Poong gehören, um Aufklärung über seine Verbindungen zu den Verkäufern gebeten. MBK Partners und Young Poong äußerten Bedenken hinsichtlich der Beziehungen zwischen MCC NFT, der Tarsadia Group und den beteiligten Investmentfonds.
Berichten zufolge erzielten die Verkäufer Gewinne, die das Hundertfache ihrer ursprünglichen Investition überstiegen, als die Übernahme 2022 abgewickelt wurde. Ein Vertreter von MBK Partners erklärte: „Die Übernahme von Igneo Holdings im Jahr 2022 durch Korea Zinc erfolgte zu einer Bewertung, die Marktstandards widerspricht und den Verkäufern außergewöhnliche Gewinne bescherte. Das Fehlen einer gründlichen Due-Diligence-Prüfung wirft erhebliche Fragen zur Begründung dieser Transaktion auf. Vorstandsvorsitzender Choi muss den Aktionären eine klare Erklärung zu seinen Beziehungen zu den Verkäufern liefern.“
Die vollständige Übernahme der Igneo-Anteile erfolgte 2022 durch Korea Zinc in zwei Phasen im Juli und November, über die Tochtergesellschaft Pedal Point, die Anfang des Jahres gegründet wurde. Die gesamten Kosten der Übernahme überstiegen 580 Milliarden Won (450 Millionen Dollar), wobei offengelegt wurde, dass Korea Zinc außergewöhnliche 50-fache des Umsatzes von Igneo im Jahr 2021 für den Kauf zahlte, trotz eines negativen Eigenkapitalberichts von KRW -1.9 Milliarden bei Igneo im Jahr 2021.
Igneo, das im Februar 2021 gegründet wurde, war zum Zeitpunkt der ersten Akquisition im Juli 2022 weniger als 18 Monate alt. Auffällig ist, dass Verhandlungen zur Übernahme nur fünf Monate nach der Gründung von Igneo unter einer Geheimhaltungsvereinbarung begannen. Der vereinbarte Kaufpreis, der mehr als das Hundertfache des Anfangskapitals ausmachte, wird als ausgesprochen ungewöhnlich für einen Zusammenschluss oder eine Übernahme bezeichnet. Meisterhaft gelang es den Gründungsgesellschaftern von Igneo, ihren Einsatz innerhalb von nur 18 Monaten auf das Hundertfache zu steigern.
Die aufkommende Kontroverse unterstreicht umfassendere Fragestellungen hinsichtlich der Unternehmensführung und Verantwortlichkeit bei der Entscheidungsfindung von Korea Zinc, gerade im Hinblick auf signifikante Übernahmen.
