Positive Aussichten für asiatische Märkte: Fed-Zinssenkungen und Yen-Stärke im Fokus
Die asiatischen Aktienmärkte dürfen sich auf einen positiven Tag einstellen, angetrieben von Gewinnen an der Wall Street, nachdem Fed-Chef Jerome Powell angekündigt hat, dass Zinssenkungen bereits im September möglich seien. Regionalwährungen könnten ebenfalls profitieren, da die Aussicht auf eine Lockerung der Fed den Dollar belastet. Der Yen stieg im Vergleich zum US-Dollar auf den höchsten Stand seit März, nachdem die Bank of Japan die Zinsen erhöht und angekündigt hat, Anleihekäufe zu reduzieren. Die Währung durchbrach die 150-Per-Dollar-Marke und setzte damit ihren Aufwärtstrend fort.
„Eine Kombination aus allgemeiner Schwäche des US-Dollars und Stärke bei Halbleiteraktien sollte positiv für die asiatischen Märkte sein“, so Chamath de Silva, Leiter des festverzinslichen Bereichs bei Betashares Holdings in Sydney. „Japanische Aktien könnten kurzfristig durch die Yen-Stärke auf einen Fed-Lockerungszyklus stoßen, langfristig bin ich jedoch optimistisch.“
Die Finanzmärkte preisen weiterhin eine Zinssenkung des FOMC im September vollständig ein und gehen von etwa drei weiteren Senkungen bis zum Jahresende aus. Niedrigere Zinssätze in den USA und anderen großen Volkswirtschaften wie der Eurozone und Kanada sind positiv für das globale Wachstum und tendieren dazu, währungssensible Währungen wie AUD und NZD zu unterstützen.
Taishi Fujita von MUFG Bank erwartet, dass der Dollar/Yen auf das niedrige 140-Niveau fallen könnte, wenn drei US-Zinssenkungen bis Jahresende eingepreist werden. Dabei werden jedoch weitere Faktoren nötig sein, um den Yen über 140 hinaus zu treiben.
Trotz der unklaren Aussagen von Powell während seiner Pressekonferenz, bestätigten seine Worte, dass er eine Zinssenkung im September als Hauptszenario sieht. Es wird wichtig sein, zu beobachten, ob sich der Arbeitsmarkt weiter abkühlt und ob tatsächlich drei Zinssenkungen bis Jahresende umgesetzt werden.
Tomo Kinoshita von Invesco Asset Management Japan glaubt, dass die meisten asiatischen Währungen kurzfristig gegenüber dem US-Dollar an Wert gewinnen werden. Aufgrund der Volatilität, die durch die Aussicht auf anhaltend höhere Zinsen in den USA seit Jahresbeginn verursacht wurde, erlitten die asiatischen Märkte Abwertungsdruck, was viele asiatische Zentralbanken daran hinderte, Zinssenkungen einzuleiten.
Brad Bechtel von Jefferies LLC in New York sieht die Yen-Rallye nicht weitergehen, nachdem sie nach der Sitzung der Bank of Japan die in Asien und Europa erreichten Levels nicht nachhaltig überwinden konnte.
Es dürfte ein doppelter Gewinn-Tag für den asiatischen Markt werden. Die Sicherheit einer Zinssenkung im September zerstreut etwaige verbleibende Bedenken und stärkt das Vertrauen der Marktteilnehmer wie seit Monaten nicht mehr. Zusätzlich wird die jüngste Unsicherheit im Technologiesektor durch den Lockerungsausblick voraussichtlich beseitigt, was die Aktien in Japan, Taiwan und Südkorea weiter stützt.
Vishnu Varathan von Mizuho Bank in Singapur ist der Ansicht, dass ein eher zinsdovisher Kurs der Fed für Risiken am Markt spricht. Asiatische Anlagen könnten dadurch Auftrieb erhalten, wobei der Technologiesektor am meisten profitieren dürfte.
Pauline Chrystal von Kapstream Capital in Sydney betont, dass Powells Kommentare definitiv positiv für Risikoanlagen waren, da sie eine Zinssenkung im September stark andeuteten. Mit der weiterhin widerstandsfähigen US-Wirtschaft und dem Vertrauen, dass die Inflation zum Ziel zurückkehrt, wird das Rezessionsrisiko weiter hinausgeschoben. Dies unterstützt Risikoanlagen, einschließlich Krediten.
Mit Unterstützung von Finbarr Flynn, Daisuke Sakai und Matthew Burgess.
