Ist der Höhepunkt des Bitcoin-Zyklus bereits erreicht? Wichtige Kennzahl auf alarmierendem Tiefstand
Bitcoin (BTC) bewegt sich weiterhin in einer engen Spanne, wobei Optionsdaten und On-Chain-Aktivitäten auf eine Veränderung der Marktpositionierung hinweisen.
Die Liquidität hat sich aufgrund der Feiertagsbedingungen verringert, und aktuelle Daten deuten auf einen vorsichtigen Handel mit Derivaten hin, während langfristige Inhaber weiterhin zukaufen.
Optionsdaten zeigen Veränderung in der Marktpositionierung
Die Daten zu CME-Optionen zeigen, dass das offene Interesse an Bitcoin-Call-Optionen im Dezember 2024 seinen Höhepunkt erreichte, nahe den jüngsten Preisniveaus über $90.000. Seitdem ist das Interesse an Call-Optionen stetig gesunken und befindet sich nun nahe den Zyklustiefs. Dieses Muster folgt dem historischen Verhalten, bei dem das Interesse an Call-Optionen oft nach starken Preisrallyes abnimmt. Kryptoanalyst CW sagte,
“$BTC CME options open interest indicates a bottom in buying pressure.”
Das geringere Interesse an Call-Optionen zeigt, dass Händler kurzfristig keine weiteren Kurssteigerungen erwarten. Gleichzeitig ist das offene Interesse an Put-Optionen gestiegen, was auf eine erhöhte Nachfrage nach Absicherung gegen Kursverluste hinweist, anstatt auf neues Aufwärtspotenzial.
Ein Anstieg der Put-Optionen tritt häufig in Zeiten der Unsicherheit auf. Während dies ein Risiko für Kursrückgänge widerspiegeln kann, haben sich ähnliche Bedingungen auch in Phasen der Preisstabilisierung gebildet. CW bemerkte, dass “an increase in put options can also signal a potential market reversal,” insbesondere wenn die Positionierung einseitig wird.
On-Chain-Daten zeigen einen anderen Trend. Die Zuflüsse von Bitcoin zu Akkumulationsadressen haben zugenommen, mit mehreren großen Anstiegen, während der Preis unter den jüngsten Höchstständen gehandelt wird. Diese Wallets neigen dazu, langfristig zu halten und selten Gelder zu bewegen, was darauf hindeutet, dass große Inhaber ihre Positionen erhöhen, anstatt zu verkaufen.
Bitcoin-Kurs bewegt sich zwischen wichtigen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung handelt Bitcoin nahe $87.000, was einem Rückgang von knapp unter 1% im Vergleich zum Vortag entspricht und leicht höher auf Wochenbasis liegt. Zu Beginn der Woche fiel der Kurs von über $90.000 auf unter $86.500, bevor Käufer eingriffen und ihn wieder anhoben. Die Aktivität verlangsamte sich über das Wochenende, gefolgt von einem weiteren gescheiterten Versuch, die Marke von $90.400 zu überschreiten.
Auf dem 4-Stunden-Chart bewegt sich BTC weiterhin seitwärts mit wenig Nachdruck. Der Bereich um $86.500 hat nach mehreren Tests als Unterstützung gehalten, während der Verkaufsdruck nahe $88.000 den Preis in Schach hält. Michaël van de Poppe sagte, dass “there's just some chop taking place on the markets,” und fügte hinzu, dass ein Ausbruch über $88.000 die kurzfristige Struktur verbessern würde.
Andernorts zeigen Liquiditätsdaten starkes Verkaufsinteresse zwischen $90.000 und $95.000, während starkes Kaufinteresse zwischen $83.000 und $85.000 besteht. Merlijn The Trader erklärte, dass “massive sell walls” über dem aktuellen Preis bestehen bleiben, während Käufer bei Rückgängen weiterhin aktiv werden.
