Fragiles Optimismus im Kryptomarkt durch Rückkehr der ETF-Zuflüsse
Obwohl Bitcoin und Ethereum zum Zeitpunkt der Berichterstattung bei etwa $68.000 bzw. $1.980 gehandelt wurden, erlebten beide Kryptowährungen nach starken Verkäufen einen Aufschwung. BTC erreichte $71.000 und ETH stieg auf $2.150, nachdem die Zuflüsse in Spot-ETFs wieder aufgenommen wurden.
Der Kursanstieg hat Spekulationen entfacht, dass Bitcoin möglicherweise einen lokalen Boden gefunden hat. Händler bereiten sich jedoch auf den heutigen Bericht zu den US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm Payroll) und die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) am Freitag vor. Diese Daten könnten die Zinserwartungen der Federal Reserve beeinflussen und darüber entscheiden, ob die Rallye Bestand hat.
ETF-Zuflüsse positiv, aber On-Chain-Daten deuten auf Volatilität hin
In einem aktuellen Marktbericht stellte das digitale Handelsunternehmen QCP fest, dass Spot-Bitcoin-ETFs gestern Nettozuflüsse von $145 Millionen verzeichneten, nachdem am Freitag bereits $371 Millionen zugeflossen waren. Auch Spot-ETH-ETFs kehrten mit $57 Millionen an Nettozuflüssen nach drei Tagen der Abflüsse in den positiven Bereich zurück.
Diese Entwicklung folgt auf eine Phase intensiven Verkaufsdrucks, die BTC kürzlich auf etwa $60.000 drückte, den niedrigsten Stand seit den US-Wahlen im November 2024.
Trotz der Zuflüsse deuten On-Chain-Daten darauf hin, dass sich Marktteilnehmer auf anhaltende Turbulenzen vorbereiten. Beispielsweise berichtete der CryptoQuant-Beitragende CryptoOnchain, dass am 6. Februar über 7.000 BTC von Binance zu anderen Spotbörsen transferiert wurden, was das zweithöchste tägliche Volumen im vergangenen Jahr darstellt.
Gleichzeitig stieg der gleitende Sieben-Tage-Durchschnitt der Zuflüsse von Binance zu Derivatebörsen auf 3.200 BTC, den höchsten Stand seit Januar 2024. Der Analyst deutete die Verlagerung von Geldern zu Derivateplattformen als Zeichen dafür, dass große Inhaber entweder Abwärtsrisiken absichern oder sich auf starke Preisschwankungen vorbereiten.
Unterdessen berichteten QCP-Marktwächter, dass der Coinbase-BTC-Abschlag von etwa 20 Basispunkten auf 9 Basispunkte gesunken ist, was auf eine Abschwächung der US-geführten Verkäufe hindeutet. Dennoch bleibt der Crypto Fear & Greed Index bei 9, tief im Bereich der „extremen Angst“, wobei das Handelsunternehmen die Bedingungen als „dünnes Eis, das zufällig hält“ beschreibt.
Historischer Kontext und On-Chain-Trends
Die Korrektur von Bitcoin hat den breiteren Markt nach unten gezogen, wobei die ursprüngliche Kryptowährung unter $67.000 fiel und Altcoins wie ETH, XRP und BNB erheblich an Boden verloren. Die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptomarktes ist auf $2,36 Billionen gesunken und hat über $50 Milliarden an täglichem Wert verloren. Dennoch haben nicht alle Vermögenswerte diesen Rückgang widergespiegelt, da XMR um 3% zulegte und ZRO nach einem Anstieg von 20% in die Top 100 aufstieg.
Im Gegensatz zu früheren Zyklen hat dieser Abschwung größere systemische Ausfälle vermieden. Chainlink-Mitbegründer Sergey Nazarov wies am 10. Februar darauf hin, dass reale Vermögenswerte (RWAs) auf der Blockchain trotz der Preisvolatilität expandieren, wobei das institutionelle Interesse durch technologische Vorteile und 24/7-Märkte aufrechterhalten wird.
Während der Markt auf große wirtschaftliche Veränderungen wartet, bieten die steigenden ETF-Investitionen etwas Hoffnung. QCP warnt jedoch, dass vergangene Preisänderungen und die Struktur der Derivate bedeuten, dass Händler vorsichtig sein und Risiken klug managen sollten.
