Ethereum nähert sich einem entscheidenden Moment, da das Open Interest auf ein Allzeithoch steigt
Ethereum (ETH) hat den jüngsten Abschwung des breiteren Kryptowährungsmarktes widergespiegelt, wobei sein Preis in der vergangenen Woche um 4% gesunken ist. Derzeit handelt ETH bei etwa $3.598, was einem Rückgang von 1% in den letzten 24 Stunden entspricht.
Dieser Rückzug folgt auf Monate gemischter Kursbewegungen auf dem Markt, da Händler Optimismus über langfristige Fundamentaldaten mit kurzfristigem Risikomanagement ausbalancieren.
Neue Einblicke aus On-Chain-Daten deuten auf eine gesteigerte Markttätigkeit rund um Ethereum hin, trotz seines Scheiterns, die $4.000-Marke zurückzuerobern. Analysten verweisen auf beispiellose Niveaus des Open Interest (OI) in Ethereum-Futures-Kontrakten, kombiniert mit rekordverdächtigen täglichen Transaktionen auf seinem Netzwerk.
Während dies eine wachsende Beteiligung und Netzwerkanwendung signalisiert, wirft es auch Bedenken hinsichtlich potenzieller Volatilität auf, sollte sich die Marktstimmung abrupt ändern.
Ethereum Open Interest erreicht Allzeithoch
Der CryptoQuant-Analyst CryptoOnchain berichtete, dass Ethereums OI auf Binance kürzlich ein Rekordhoch von $77 Milliarden erreichte. Open Interest misst die Gesamtzahl der ausstehenden Derivatkontrakte und bietet Einblicke in die Markttätigkeit und die Beteiligung von Händlern.
Der Anstieg deutet darauf hin, dass mehr Kapital in die ETH-Futures-Märkte fließt und möglicherweise die Bühne für signifikante Preisbewegungen bereitet.
Dieser Anstieg des OI fällt mit dem höchsten täglich verzeichneten Transaktionsvolumen von Ethereum zusammen. Analysten verknüpfen diesen Aktivitätenanstieg mit der erhöhten Beteiligung im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi), dem Wachstum von Layer-2-Skalierungslösungen und der breiteren Anwendung von Ethereum-basierten Anwendungen.
CryptoOnchain bemerkte, dass solche Entwicklungen „eine wachsende Beteiligung und Nutzerengagement hervorheben“ und fügte hinzu, dass eine solche Marktentwicklung oft scharfen Preistrends vorausgeht, entweder nach oben oder nach unten.
Diese Ansammlung von gehebelten Positionen birgt jedoch Risiken. Sollten sich die Preisbewegungen für die Mehrheit der offenen Kontrakte ungünstig entwickeln, könnte eine Welle von Liquidationen erfolgen, die die Volatilität verstärken.
Dies ist ein wiederkehrendes Thema auf dem Kryptowährungsmarkt, wo gehebelte Positionen während plötzlicher Preiskorrekturen verkaufsinduzierende Kaskaden auslösen können.
Bärensignale aus Marktorderaktivität
Ein weiterer Analyst von CryptoQuant, Maartunn, hob einen anderen Indikator hervor, der kurzfristigen Marktdruck auf Ethereum widerspiegelt. Laut seinen Daten lag das Net Taker Volume für ETH täglich bei -$418,8 Millionen.
Diese Zahl repräsentiert ungefähr 115.400 mehr verkaufte ETH durch Marktorders als gekaufte, was ein klares Ungleichgewicht zugunsten der Verkäufer anzeigt. Marktorders, im Gegensatz zu Limit-Orders, führen Trades sofort zum besten verfügbaren Preis aus.
Ein anhaltend negatives Net Taker Volume signalisiert oft Dringlichkeit unter Verkäufern und könnte bei ausbleibender Kaufnachfrage weiteren Abwärtsdruck vorankündigen.
Maartunn erklärte, dass „ein solches Verhalten darauf hindeutet, dass Teilnehmer die Ausführungsgeschwindigkeit dem Preis vorgezogen haben“, typischerweise ein bärisches Marktsignal.
Ethereums Kursentwicklung bleibt unterhalb seiner psychologischen Widerstandsmarke von $4.000 begrenzt. Trotz starker On-Chain-Aktivität zeigt die Divergenz zwischen den Netzwerk-Fundamentaldaten und der Kursentwicklung eine Phase der Unentschlossenheit für ETH.
