Ethereum-Leverage-Reset abgeschlossen – Zeit für Markt-Reakkumulation?

Ethereum wird derzeit um die 3.000$ gehandelt, nachdem es in der vergangenen Woche zu einer breiteren Erholung des Kryptomarktes kam. Während dieser Zeit stieg die größte Altcoin des Marktes um 7,22% und bot damit eine dringend benötigte Erholung nach einer ausgedehnten Korrektur, die den Großteil der letzten zwei Monate dominierte. Während sich der Preis stabilisiert, teilt die Kryptowährungsanalyseplattform XWIN Research Japan eine zukunftsorientierte Einschätzung der Aussichten von Ethereum, insbesondere unter Berücksichtigung der Entwicklungen am Futures-Markt.

Ethereum-Bullen kaufen den Dip nach dem Ausstieg schwacher Positionen

Während der weit verbreiteten Korrektur des Kryptomarktes im vierten Quartal 2025 stürzten die Preise von Ethereum von 4.700$ auf bis zu 2.900$ ab, was einem Preisrückgang von 38% entspricht. XWIN Research Japan berichtet, dass dieser Preisrückgang mit bestimmten relevanten Entwicklungen am Futures-Markt zusammenfiel.

Insbesondere ging das Open Interest von Ethereum über alle Börsen hinweg von 21 Milliarden$ auf etwa 17 Milliarden$ zurück, als überhebelte Long-Positionen geschlossen wurden, was die Händler zwang, neue Positionen mit moderater Hebelgröße zu eröffnen. Unterdessen blieben die Finanzierungsraten positiv, fielen aber auf rund 0,002, was bedeutet, dass das dominante bullische Sentiment aus der Mitte des Jahres 2025 stark reduziert wurde.

In der Betrachtung der On-Chain-Daten liegt der Marktwert gegenüber dem realisierten Wert (MVRV) bei 1,27, während Binance-Daten ihn bei etwa 1,0 sehen, beide Werte deuten darauf hin, dass Ethereum sich in einem neutralen bis fairen Wertbereich befindet, was auf eine Phase der Stabilität hindeutet, bevor der nächste große Trend entsteht. Inzwischen startete die jüngste Markterholung, nachdem ETH den realisierten Preis von Walfisch-Adressen erneut getestet hatte, was darauf hinweist, dass große Marktteilnehmer ihre Bestände verstärken.

XWIN Research Japan unterstützt diese Theorie und stellt fest, dass Ethereum Treasury BitMine seine Marktbestände auf 3,63 Millionen ETH erhöht hat. Darüber hinaus hat ein BlackRock-Kunde kürzlich Ether im Wert von mehreren Millionen Dollar erworben, was die Stärke der aktuellen Marktnachfrage weiter verstärkt. Allerdings sind trotz dieser robusten Marktnachfrage die Nettoabflüsse der ETH Spot ETFs im November auf 1,42 Milliarden$ gestiegen, was darauf hindeutet, dass es erheblichen Verkaufsdruck auf dem Markt gibt.

Marktausblick für Ethereum

Zum Zeitpunkt des Schreibens wird Ethereum bei 3.003$ gehandelt, was einem Verlust von 0,22% am vergangenen Tag entspricht. Trotz seiner Gewinne in der letzten Woche ist die Altcoin immer noch um 22,34% im letzten Monat gefallen, was darauf hindeutet, dass sich der Großteil der kurzfristigen Inhaber in Verlusten befindet.

XWIN Research Japan erklärt, dass, obwohl die überhebelte Position ausgeräumt wurde und die Markt-Wale nun ihre Bestände aufstocken, sich Ethereum weiterhin in einer „Bottom-Building-Phase“ befindet. Daher sollten Investoren immer noch mit einem „schwankenden Marktumfeld“ rechnen, bei dem Gewinne oft sofort verkauft werden. Die Analysten prognostizieren jedoch mit der Zeit eine bedeutende Trendwende, da der derzeitige Preisbereich zunehmend attraktiv für Investoren wird und massive Akkumulationsmöglichkeiten bietet.