DZ Bank senkt Daumen für Thyssenkrupp – Potenzial trotz Transformation begrenzt
Die DZ Bank hat ihre Einschätzung zu Thyssenkrupp von 'Halten' auf 'Verkaufen' geändert, obwohl der faire Aktienwert von 7 auf 9 Euro gestiegen ist. In seiner Analyse beleuchtet Dirk Schlamp den ambitionierten Transformationsprozess des Unternehmens, das sich zu einer dezentralisierten Industrieholding wandeln möchte.
Besonders entscheidend seien dabei zentrale Projekte wie der geplante Börsengang der Marinesparte TKMS und ein angestrebtes Stahl-Joint-Venture mit EPCG. Trotz dieser strategischen Projekte bleibt Schlamp kurzfristig skeptisch, insbesondere angesichts des herausfordernden wirtschaftlichen Umfelds.
Der bevorstehende Quartalsbericht des Unternehmens könnte möglicherweise Schwächen aufdecken und birgt das Risiko, dass Prognosen nach unten korrigiert werden müssen. Vor dem Hintergrund des starken Aktienkursanstiegs und der bereits eingepreisten Erwartungen einer Abspaltung von TKMS sieht der Analyst das Chance-Risiko-Verhältnis als unattraktiv an.
