BTC-Gewinnmitnahmen erreichen Rekordhöhen über 2021 hinaus: Sollten Investoren besorgt sein?
Langfristige Bitcoin-Inhaber (LTHs) haben Gewinne in einem nahezu beispiellosen Ausmaß realisiert und sogar die Gewinnen der Hausse im Jahr 2021 übertroffen.
On-Chain-Daten zeigen, dass langfristige Inhaber in diesem Zyklus mehr BTC verkauft haben als zu irgendeinem anderen Zeitpunkt, außer dem frenetischen Höhepunkt von 2017. Dies verstärkt die Warnungen, dass die Nummer eins der Kryptowährungen in die späte Phase ihres laufenden Bullenlaufs eintreten könnte.
Historische Gewinnmitnahmen und sich ändernde Stimmung
Laut dem Analyseunternehmen Glassnode haben Bitcoin-LTHs, also Entitäten, die den Vermögenswert länger als 155 Tage halten, Gewinne von insgesamt 3,27 Millionen BTC realisiert. Dies ist nur übertroffen von den 3,93 Millionen BTC, die zwischen 2016 und 2017 den Besitzer wechselten und deutet auf einen intensiven Verkaufsdruck der widerstandsfähigsten Teilnehmer des Netzwerks hin.
“Taken alongside other signals, this suggests the market has entered a late phase of the cycle.” Glassnode’s analysts remarked.
In einem weiteren Beitrag stellten sie fest, dass die Gewinnrealisierung mit abnehmender Netzwerkaktivität zusammenfällt. Laut ihnen ist der monatliche Durchschnitt des bereinigten Transfervolumens in diesem Monat um 13% gesunken, von 26,7 Milliarden $ auf 23,2 Milliarden $.
Zusätzlich erreichte das Taker Buy/Sell Ratio laut CryptoQuant den niedrigsten Stand seit November 2021. Analysten interpretieren diese Divergenz zwischen Preis und Stimmung als Anzeichen für eine nachlassende spekulative Nachfrage.
Zyklusanalyse stärkt weiter die Vermutung, dass Bitcoin sich seinem Höhepunkt nähern könnte. Analyst Cryptobirb argumentierte am 25. August, dass der Bullenzyklus, der nach der Halbierung im April 2024 begann, bereits zu 93% abgeschlossen sei. Basierend auf historischen halbierungsgebundenen Zyklen prognostizierte er, dass ein Blow-off-Top zwischen Ende Oktober und Mitte November 2025 auftreten könnte.
Trotz dieses Drucks zeigen einige Indikatoren Resilienz. Marktbeobachter Axel Adler Jr. hob hervor, dass das jährliche angepasste MVRV-Verhältnis auf den neutralen Wert von 1,0 gesunken ist, was signalisiert, dass kurzfristige Gewinnmitnahmen abgekühlt sind, ohne den breiteren Aufwärtstrend zu brechen.
“The market is digesting the previous rally rather than reversing,” he noted on X.
Marktbeobachtung
Bitcoin hat sich bereits um mehr als 10% von seinem jüngsten Allzeithoch über 124.000 $ zurückgezogen und fiel gestern unter 109.000 $, bevor es sich auf etwa 111.300 $ erholte.
Die Kursbewegungen über mehrere Zeitrahmen spiegeln einen sich konsolidierenden Markt wider. In den letzten 24 Stunden ist BTC um 1,0% gestiegen, liegt aber immer noch 2,3% für die Woche, 6,7% über zwei Wochen und 7,1% für den Monat zurück.
Dennoch ist der Vermögenswert im Jahresvergleich immer noch um 76% gestiegen, was das Ausmaß des langfristigen Anstiegs zeigt. Im Vergleich zum breiteren Kryptomarkt hat die BTC-Dominanz stabil gehalten, was darauf hindeutet, dass Investoren sie während der Volatilität weiterhin als Benchmark-Asset betrachten.
