Bitcoin OI erleidet tiefsten Einbruch des Zyklus: $10 Mrd. Leverage-Wipeout lässt Händler vorsichtig werden
Bitcoin befindet sich erneut an einem kritischen Punkt, nachdem es am Dienstag kurzzeitig unter die Marke von 100.000 $ gefallen ist und damit eine der wichtigsten psychologischen und strukturellen Unterstützungen des Zyklus getestet hat. Der Markt bleibt angespannt, während die Bullen versuchen, diese Zone angesichts steigender Volatilität und anhaltendem Verkaufsdruck zu verteidigen. Der Schwung hat sich klar verlangsamt, und Händler suchen nun nach Anzeichen einer Stabilisierung, während sich der nächste Richtungswechsel abzeichnet.
Gemäß dem führenden Analysten Darkfost entfaltet sich ein bedeutender Wandel unter der Oberfläche — das Open Interest von Bitcoin an den wichtigsten zentralisierten Börsen erholt sich weiterhin schwer. Seit dem Massenliquidationsereignis am 10. Oktober, bei dem mehr als 10 Milliarden $ an gehebelten Positionen ausgelöscht wurden, hat die Nutzung von Hebeln deutlich abgekühlt. Dies hat zum größten 30-Tage-Rückgang des Open Interest im gesamten Zyklus geführt, was auf eine weit verbreitete Risikominderung unter Future-Händlern hinweist.
Während dieser starke Rückgang ein erschüttertes Vertrauen widerspiegelt, kann er auch einen konstruktiven Zweck dienen. Das Abwickeln von übermäßigem Leverage geht häufig einer gesünderen, nachhaltigeren Kursentwicklung voraus, indem es Spekulationen ausspült und stärkere Marktgrundlagen wieder aufbaut.
Leverage-Flush vertieft sich, da Börsen Milliarden im Open Interest abwischen
Darkfost hebt hervor, dass Binance im Zentrum dieser Leverage-Abwicklung stand und einen massiven Rückgang im Bitcoin Open Interest von 4 Milliarden $ im letzten Monat verzeichnete. Andere große Plattformen haben ähnliche Einbrüche erlebt, wobei Bybit über 3 Milliarden $ und Gate.io mehr als 2 Milliarden $ verloren haben. Diese weit verbreitete Kontraktion unterstreicht, wie aggressiv Leverage nach dem Liquidationsschock im Oktober aus dem Markt entfernt wurde.
Am 10. Oktober sank das globale Open Interest innerhalb von Stunden um mehr als 10 Milliarden $, was eine der schwerwiegendsten Leverage-Resets des Zyklus darstellt. Historisch gesehen bauen Händler nach solchen dramatischen Ereignissen ihre Positionen schnell wieder auf, sobald die Volatilität nachlässt. Doch diesmal ist die Erholung auffallend ausgeblieben — das Open Interest bleibt gedrückt, was darauf hindeutet, dass das Marktvertrauen noch immer fragil ist.
Die laufende Korrektur entmutigt weiterhin überhebelte Aktivitäten und zwingt Händler, eine konservativere Positionierung einzunehmen. Während dies den kurzfristigen Abwärtsdruck verstärkt hat, bemerkt Darkfost, dass diese Deleveraging-Phasen letztlich gesund sind.
Sie spülen übermäßige Spekulationen aus und erlauben stärkeren Händen, wieder zu akkumulieren, was die Grundlage für die nächste nachhaltige Rallye legt. Mittelfristig schafft diese Kompression von Leverage tendenziell eine stabilere, organische Marktstruktur — eine, die von Spot-Nachfrage angetrieben wird, anstatt von derivatgetriebenem Momentum.
Bitcoin testet nach starkem Verkaufsdruck erneut wichtige Unterstützung
Bitcoin zeigt Anzeichen von Stabilisierung nach einem scharfen Ausverkauf, der die Preise früh in der Woche kurzzeitig unter die kritische Marke von 100.000 $ gedrückt hat. Derzeit handelt BTC bei etwa 103.000 $ und versucht sich zu erholen, sieht sich jedoch hartnäckigem Widerstand durch die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte gegenüber.
Der Chart zeigt, dass Bitcoin deutlich unter den 50-Tage (blau) und 100-Tage (grün) gleitenden Durchschnitten bleibt — beide fungieren nun als dynamische Widerstandszonen um 110.000 $. Der 200-Tage-GD (rot) nahe 102.000 $ dient derzeit als Schlüsselunterstützung, und ein nachhaltiger Schlusskurs darunter könnte den Weg für tieferen Abwärtsdruck öffnen, möglicherweise Richtung 95.000 $.
Der jüngste Anstieg spiegelt das Eindecken von Leerverkäufen und einige Dip-Käufe wider, doch das Momentum bleibt schwach. Die Marktstruktur deutet auf einen Übergang von bullisch zu korrektiv hin, da sich weiterhin niedrigere Hochs bilden. Um die Kontrolle zurückzugewinnen, müsste Bitcoin den Bereich von 110.000 $ bis 112.000 $ zurückerobern — wo sich hohe Liquidität und zuvor durchbrochene Pegel befinden.
Der Fokus bleibt darauf, ob Käufer den Bereich von 100.000 $ bis 103.000 $ halten können. Der Verlust dieser Zone würde wahrscheinlich eine weitere Liquidationswelle auslösen, während eine erfolgreiche Verteidigung die Basis für eine mittelfristige Erholungsrallye bieten könnte. Der Markt bleibt fragil, mit einer nach wie vor vorsichtigen Stimmung.
