Bitcoin kurzfristige Halter zum Einstandspreis: SOPR bei 1 signalisiert Marktausgeglichenheit
Bitcoin handelt wieder an einem kritischen Punkt, nachdem eine starke Rally am Montag den Preis über die 114.000$ -Marke gehoben hat. Der Anstieg kommt, da die Bullen versuchen, dem anhaltenden Verkaufsdruck der letzten Tage entgegenzuwirken, wobei sich das Momentum zugunsten der Käufer zu verschieben beginnt. Dieser Schritt signalisiert einen potenziellen Wendepunkt auf dem Markt, der darauf hindeutet, dass Investoren testen, ob Bitcoin über diesem wichtigen Schwellenwert bleiben kann und ihn als neue Basis für höhere Gewinne etabliert.
Unterstützt wird diese Ansicht von frischen On-Chain-Daten von CryptoQuant, die eine bemerkenswerte Entwicklung im Verhalten von kurzfristigen Haltern hervorheben. Das Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio (STH SOPR) hat sich auf 1, einen entscheidenden Gleichgewichtspunkt, zurückgesetzt. An diesem Punkt erfolgt der durchschnittliche Verkauf durch kurzfristige Halter zu ihrem Einstandspreis, was weder weitverbreiteten Gewinnmitnahmen noch Kapitulation suggeriert. Stattdessen ist der Markt ausgeglichen, wobei Käufer und Verkäufer sich in einer Zone der Neutralität treffen.
Dieses Gleichgewicht geht oftmals entscheidenden Marktentwicklungen voraus. Ein anhaltender Anstieg könnte die Bemühungen der Bullen bestätigen, die Kontrolle zurückzugewinnen, während das Versagen, über 114.000$ zu halten, das Risiko erneuten Abwärtsdrucks birgt. Händler und Analysten beobachten die Situation aufmerksam, da der nächste Schritt von Bitcoin den Ton für die kommenden Wochen bestimmen könnte.
SOPR signalisiert Marktausgeglichenheit
Top-Analyst Axel Adler hob die Bedeutung des Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio (STH SOPR) bei der Bewertung des aktuellen Marktzustands von Bitcoin hervor. Laut Adler tendiert das Momentum dazu abzunehmen, wenn sich diese Metrik um 1 bewegt, aufgrund des empfindlichen Gleichgewichts zwischen Käufern und Verkäufern. Jeder Schub über die Schwelle von 1 verwandelt gestrige Breakeven-Inhaber schnell in profitable Hände. Folglich ergreifen viele kurzfristige Investoren die Gelegenheit zu verkaufen, was zusätzlichen Verkaufsdruck in den Markt bringt und die Stärke von Aufwärtsbewegungen dämpft.
Adler erklärte, dass diese Dynamik oft eine selbstbegrenzende Umgebung für Rallys schafft. Wenn Bitcoin steigt, realisieren mehr kurzfristige Halter Gewinne, was Schübe von Gewinnmitnahmen antreibt, die verhindern, dass der Preis auf höheren Ebenen anhält. Dieses zyklische Muster verdeutlicht, warum der 1.0-Marktwert auf dem SOPR oft als “Gleichgewicht“-Zone bezeichnet wird: Er repräsentiert den Punkt, an dem sich der Markt neu ausrichtet und kurzfristige Teilnehmer wenig Anreiz haben, entweder zu kapitulieren oder aggressiv akkumulieren.
Für einen wirklichen Anstieg des breiteren Trends betonte Adler die Notwendigkeit eines entschiedenen Ausbruchs über dieses Gleichgewicht hinaus. Insbesondere bemerkte er, dass ein beständiger Anstieg des SOPR über 1,002 für mehrere aufeinanderfolgende Tage eine Verschiebung im Sentiment signalisieren würde. Eine solche Entwicklung würde anzeigen, dass Verkäufer den Markt nicht länger durch Gewinnmitnahmen überschütten, was es Kaufmomentum erlaubt, sich aufzustauen und höhere Preisniveaus zu halten. Bis dahin bleibt Bitcoin dem Risiko von unstetigen, bereichsabhängigen Bewegungen ausgesetzt, mit Rallys, die anfällig für kurzfristigen Verkaufsdruck sind.
Diese Perspektive unterstreicht die Bedeutung, in den kommenden Sessions das SOPR genau zu beobachten. Auch wenn der letzte Anstieg über 114.000$ die Hoffnung der Bullen wiederbelebt hat, deuten die Daten darauf hin, dass Bitcoin ohne einen klaren Ausbruch in dieser kritischen Metrik Schwierigkeiten haben könnte, anhaltendes Momentum zu erzeugen.
Bitcoin testet Widerstand, während die Bullen 117.500$ im Auge haben
Bitcoin handelt derzeit um die 113.400$, nachdem er zuvor kurzzeitig über die 114.800$-Marke gestiegen war. Das Chart zeigt, dass das Niveau von 117.500$, gelb markiert, eine kritische Widerstandszone bleibt, die seit Mitte August mehrere Rallys begrenzt hat. Die Bullen werden einen entschiedenen Schlusskurs über diesem Bereich benötigen, um erneutes Aufwärtsmomentum zu bestätigen.
Der 50-Tage-Durchschnitt (blau) dient nun als kurzfristiger Widerstand, während der 100-Tage-Durchschnitt (grün) als Unterstützung fungiert. Der Preis ist kürzlich aus dieser Zone heraus gestiegen, was darauf hindeutet, dass die Käufer versuchen, die Kontrolle wiederzuerlangen. Allerdings spiegelt die breitere Struktur weiterhin Konsolidierung wider, mit BTC gefangen zwischen der 110.000$-Unterstützungsregion und der 117.500$-Obergrenze.
Der 200-Tage-Durchschnitt (rot), der sich derzeit um 102.500$ bewegt, liegt deutlich unter dem Spotpreis und bietet weiterhin eine starke Basis für den längerfristigen Trend. Bis BTC die 117.500$-Barriere durchbricht, bleiben Anstiege dem Risiko ausgesetzt, in Verkaufsdruck zu münden, was die Preisbewegung instabil hält.
