Bitcoin Könnte Vor Einem Größeren Ausbruch Stehen, Sagt Capriole-Gründer
Bitcoin könnte vor einem bedeutenden Aufwärtstrend stehen, wenn sich die aktuellen technischen und On-Chain-Trends fortsetzen. Dies behauptet Charles Edwards, Gründer von Capriole, in einer neuen Marktanalyse. Trotz eines volatilen geopolitischen Umfelds haben sich laut Edwards mehrere makroökonomische, stimmungsbezogene und blockchainbezogene Indikatoren in eine konstruktivere Richtung bewegt.
Technische und On-Chain-Indikatoren für Bitcoin werden bullisch
Edwards betont, dass ein Schlusskurs über $71.500 den stärksten technischen Monatsabschluss für Bitcoin seit einem Jahr darstellen würde. Auf dem Tageschart zeigt sich eine ermutigende Entwicklung, da Bitcoin seit Beginn des Iran-Kriegs eine bemerkenswerte relative Stärke gegenüber anderen Märkten aufweist.
Diese relative Leistung ist von Bedeutung, da Bitcoin in den letzten neun Monaten weitgehend wie ein Risikoasset gehandelt wurde. Edwards kombiniert diese Chartanalyse mit einer Reihe von On-Chain-Signalen, die seiner Meinung nach früheren Akkumulationsphasen ähneln. Die normalisierte Dormanz ist niedrig, was darauf hindeutet, dass langfristige Inhaber nicht in Schwäche verkaufen. Zudem gibt es eine erneute "Restacking"-Aktivität bei längerfristigen Inhabern, einschließlich einer jüngsten Wende in der 2-Jahres-plus-Kohorte, sowie stark gedrückte SOPR-Werte, die historisch oft mit stärkeren Bitcoin-Chancen einhergingen.
Auch die Miner senden ein ähnliches Signal. Edwards erklärt, dass sich der Markt in einer tiefen Kapitulationsphase der Miner befindet, während der Verkaufsdruck der Miner ungewöhnlich gering ist. Ein wichtiger Chart zeigt, dass Institutionen wieder als Netto-Käufer auftreten, was in den letzten fünf Jahren jede bedeutende Bitcoin-Aufwertungsphase begleitet hat, wenn die Nachfrage das neu geschürfte Angebot überstieg.
Insgesamt lautet die Botschaft: „Unter diesen Daten ist es schwer, nicht bullisch auf Bitcoin über $71.5K zu sein.“
Makroökonomische Ängste lassen nach, sind aber nicht verschwunden
Edwards verbindet die Verbesserung von Bitcoins Umfeld auch mit traditionellen Marktindikatoren. Er hebt ein jüngstes VIX-Makro-Kaufsignal hervor, nachdem die Volatilität von über 30 auf den Bereich von 20 gesunken ist, sowie einen CNN Fear & Greed-Index, der sich wieder im Kaufbereich befindet. Diese Veränderungen deuten darauf hin, dass die Märkte beginnen, die schärfste Phase der geopolitischen Panik zu überwinden.
Das ist wichtig, da die Märkte den Iran-Konflikt zunehmend als begrenztes Risiko und nicht als dauerhaften makroökonomischen Schock betrachten. Der Ölpreis ist wieder unter $100 gefallen, der Waffenstillstand zwischen den USA und Iran ist in Kraft, und Bitcoin hat Aktien seit Kriegsbeginn um 11% übertroffen. Für einen Vermögenswert, der monatelang in einem breiten Abwärtstrend war, sieht Edwards dies als bedeutende Charakteränderung.
Er geht weiter und argumentiert, dass die Märkte nun in eine Phase der "Volatilitätsmüdigkeit" eintreten könnten, in der Investoren beginnen, tägliche Schlagzeilenumkehrungen zu ignorieren und sich stattdessen auf Liquidität, Wachstum und Fundamentaldaten zu konzentrieren.
Dennoch warnt Edwards vor einer wachsenden KI-getriebenen Sicherheitsbedrohung für die Krypto-Infrastruktur, insbesondere DeFi und komplexe Smart-Contract-Systeme. Er argumentiert, dass zunehmend leistungsfähige Modelle die Zeit zur Entdeckung und Ausnutzung von Schwachstellen von Monaten auf Minuten verkürzen werden.
Sein Rat ist klar: „Wenn Sie keinen wirklich guten Grund haben, komplexe DeFi-Protokolle und Smart Contracts zu nutzen, sollten Sie es wahrscheinlich nicht tun, während wir in dieses neue KI-Zeitalter eintreten.“
Diese Vorsicht steht neben der bullischen Einschätzung und nicht im Widerspruch dazu. Edwards' umfassendere Argumentation ist, dass der Markt beginnt, Chancen über Angst zu belohnen, jedoch nur für Investoren, die diszipliniert mit Risiken umgehen.
„Lasst uns die Probleme in unseren Köpfen nicht überbewerten, sondern entsprechend vorbereitet sein“, schrieb er. „Langfristige Leistung hat historisch diejenigen belohnt, die sich für das optimistische Ergebnis positionieren, während sie gleichzeitig Risiken managen, die Daten sorgfältig überwachen und mit starker Überzeugung handeln. Kurz gesagt, wenn die aktuelle Bewegung nächste Woche zusammenbricht und Risikometriken aufleuchten, wird unser systematisches Portfolio entsprechend umschwenken. Bis dahin sehen die Dinge heute großartig für Bitcoin und Aktien aus.“
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag der BTC-Kurs bei $74.117.
