Bitcoin-Finanzierungsrate dreht sich erneut und die Geschichte deutet auf eine bevorstehende Rallye hin
Der Bitcoin-Kurs ist nach jüngsten Gewinnen leicht gesunken und hat in den letzten 24 Stunden um 2,3 % nachgegeben, um bei rund $107.205 zu handeln. Diese Bewegung platziert die Währung 4,1 % unter ihrem Allzeithoch von über $111.000, das im letzten Monat verzeichnet wurde.
Ungeachtet des kurzfristigen Rückgangs sehen einige Analysten bekannte Anzeichen in den Derivatdaten, die auf die nächste Phase der Marktbewegung hinweisen könnten.
Rebound der Finanzierungsrate signalisiert potenziellen Aufwärtsbewegung für Bitcoin
Gemäß den jüngsten Erkenntnissen eines On-Chain-Analysten „nino“ auf der Plattform von CryptoQuant könnte Bitcoin ein Finanzierungsratenmuster wiederholen, das historisch zu Kursanstiegen geführt hat.
Die Daten zeigen, dass die Finanzierungsrate der Währung kurzzeitig in negatives Territorium abgerutscht ist, bevor sie sich zu erholen begann, ein Muster, das früher im Jahr mit Kurserholungen übereinstimmte.
Nino’s Analyse legt nahe, dass diese Umkehr, insbesondere die 72-Stunden-Durchschnittswerte, die die überverkaufte Zone verlassen und eine gelb-blau-schwarze Signalbildung erzeugen, eine potenzielle Runde von Liquidationen von Short-Positionen anzeigen könnten.
Die Finanzierungsrate, die immer noch unter den Levels liegt, die typischerweise mit übermäßigem bullischen Sentiment verbunden sind, könnte auch darauf hindeuten, dass die Trader noch nicht übermäßig zuversichtlich geworden sind und Raum für weiteren Aufwärtsbewegung lassen, ohne dass es zu einer unmittelbaren Überhitzung der Derivatemärkte kommt.
Der Fokus von Nino liegt auf der Marktstruktur und dem Sentiment bei Derivaten, wobei hervorgehoben wird, wie Positionierungen in Perpetual-Futures-Märkten bemerkenswerte Spotpreisbewegungen vorausgehen könnten.
Insbesondere wenn die Finanzierungsraten negativ werden und dann wieder steigen, spiegeln sie häufig die Abwicklung von allzu bärischen Wetten durch Trader wider, die Bitcoin mit hohem Hebel leerverkauft haben. Wenn diese Trader gezwungen sind, Positionen zu schließen, kann der resultierende Kaufdruck als kurzfristiger Katalysator wirken.
Dieses Setup hat sich mehrmals früher im Jahr 2025 abgespielt, und die aktuellen Bedingungen deuten darauf hin, dass es erneut auftreten könnte. Indem Trader Bewegungsdurchschnitte und Stimmungszonen verfolgen, können sie diese Signale als Teil eines breiteren zyklischen Trends interpretieren.
Binance-Volumenanteil signalisiert Schlüsseltrends in der Markliquidität
Ein anderer Analyst von CryptoQuant, Burak Kesmeci, ging auf strukturelle Verschiebungen in der Spot-Handelsliquidität ein, insbesondere auf den Anteil von Binance am globalen Handelsvolumen.
Kesmeci betonte, dass die Dominanz von Binance ein wichtiger Barometer für die institutionelle Teilnahme und die allgemeine Gesundheit des Marktes bleibt. Er erklärte, dass ein Anstieg des Spot-Volumenanteils von Binance häufig mit höherer Liquidität und einer reibungsloseren Preisfindung verbunden ist.
Umgekehrt, falls Binance unter ein Volumen-Schwellenwert von 30 % fallen würde, könnte dies auf eine Bewegung in Richtung fragmentierter Liquidität über Börsen wie Coinbase oder Upbit hinweisen. Solche Verschiebungen könnten zu mehr Volatilität und weniger vorhersehbarem Handelsverhalten führen.
Derzeit zeigt der Volumenanteil von Binance Anzeichen von Erholung, was darauf hindeutet, dass Kapital weiterhin durch die Börse fließt und ein relativ stabiles Handelsumfeld unterstützt.
