Bitcoin droht Test der $58.000-Unterstützung, da On-Chain-Daten schwächeln
Bitcoin (BTC) hat versucht, sich nach erheblichen Verlusten am Wochenende über die Marke von $78.000 zu erholen. Doch die Bären haben die Oberhand gewonnen und den Kurs erneut nach unten gedrückt. Alex Thorn, Forschungsleiter bei Galaxy Digital, erklärte, dass aktuelle On-Chain-Daten und die Marktstruktur auf ein anhaltendes Abwärtsrisiko für BTC hindeuten.
Der Forscher verwies auf schwache Dynamik, makroökonomische Unsicherheiten und fehlende Katalysatoren, die auf weiteren Schmerz statt Erleichterung hindeuten.
Abwärtstrend verstärkt sich
In einem aktuellen Forschungsbericht wies Thorn auf den starken Ausverkauf Ende letzten Monats hin, bei dem Bitcoin zwischen dem 28. und 31. Januar um 15% fiel, während der Rückgang am Wochenende beschleunigt wurde. Allein am Samstag führte ein Rückgang von etwa 10% zu einem der größten Liquidationsereignisse in der Geschichte. Mehr als $2 Milliarden an Long-Positionen wurden an Futures-Handelsplätzen liquidiert.
Während dieser Bewegung fiel BTC auf Coinbase auf bis zu $75.644 und rutschte um bis zu 10% unter die durchschnittlichen Kostenbasis der US-Spot-Bitcoin-ETFs, die auf etwa $84.000 geschätzt wird. Zu einem Zeitpunkt wurde der Krypto-Asset auch kurzzeitig unter der gemeldeten durchschnittlichen Kostenbasis von Strategy von $76.037 gehandelt und näherte sich seinem Einjahrestief von $74.420, das während des "Tariff Tantrum" im April 2025 erreicht wurde.
Thorn erklärte, dass 46% des zirkulierenden Bitcoin-Angebots nun unter Wasser sind, was bedeutet, dass diese Coins zuletzt zu höheren Preisen bewegt wurden. Der Januar-Schlusskurs von Bitcoin markierte vier aufeinanderfolgende rote Monatskerzen zum ersten Mal seit 2018. Laut dem Bericht hat der Vermögenswert, mit Ausnahme von 2017, bisher keinen Rückgang von etwa 40% von einem Allzeithoch erlebt, ohne innerhalb von drei Monaten auf einen Rückgang von 50% oder mehr auszuweiten. Dies würde bedeuten, dass die Preise basierend auf dem aktuellen Zyklus näher bei $63.000 liegen.
Der Galaxy-Forscher hob auch eine signifikante Lücke im On-Chain-Besitz zwischen etwa $82.000 und $70.000 hervor, was auf eine begrenzte Nachfrage in diesem Bereich hinweist und die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Tests nach unten erhöht.
Seine Analyse platziert den realisierten Preis von Bitcoin nahe $56.000 und den 200-Wochen-Durchschnitt bei etwa $58.000, Niveaus, die allmählich steigen, solange die Spotpreise darüber bleiben.
Der Bericht besagt, dass es wenig Hinweise auf signifikante Akkumulation durch Wale oder langfristige Inhaber gibt, obwohl die Gewinnmitnahmen von langfristigen Inhabern begonnen haben, nachzulassen. Thorn stellte fest, dass potenzielle Katalysatoren schwer zu identifizieren sind, während Narrative auch gegen Bitcoin gearbeitet haben, da es nicht im Einklang mit Edelmetallen wie Gold und Silber gehandelt wurde, während einer Periode erhöhter makroökonomischer und geopolitischer Unsicherheit.
Während die Verabschiedung der US-Kryptomarktstrukturgesetzgebung, bekannt als CLARITY Act, als externer Katalysator wirken könnte, erklärte Galaxy, dass die Chancen auf eine Verabschiedung in den letzten Wochen gesunken sind und dass jede positive Auswirkung möglicherweise mehr den Altcoins als Bitcoin zugutekommen könnte.
Diese Faktoren zusammen erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin in den unteren Bereich der $70.000-Spanne driftet und möglicherweise den realisierten Preis und den 200-Wochen-Durchschnitt im hohen $50.000-Bereich in den kommenden Wochen oder Monaten testet. Interessanterweise haben diese Niveaus historisch gesehen Zyklusböden und starke langfristige Einstiegspunkte dargestellt.
BTC-Boden könnte tiefer liegen
Der Krypto-Analyst Doctor Profit hat kürzlich seine Erwartungen für den Zyklusboden von BTC nach dem Preisrückgang gesenkt. Er sagte, dass der Ausverkauf und der Verlust wichtiger technischer Unterstützungsniveaus den Marktausblick verändert haben.
Infolgedessen hat er seinen projizierten Boden auf einen niedrigeren Bereich zwischen $54.000 und $44.000 revidiert, herunter von seiner früheren Schätzung von $50.000 bis $60.000.
