Bitcoin-Boom bevorstehend? Institutionelle und Derivatedaten weisen auf verstecktes bullisches Momentum hin
Bitcoin (BTC) stieg am Dienstag erstmals über 126.000 $. Es folgte jedoch ein schneller Rückgang von etwa 4 %. Trotz des kurzfristigen Rückzugs zeigt der breitere Trend eine historische Ruhe in der Aktivität.
Die langfristige Volatilität des Assets ist auf Rekordtiefstände gefallen, was bedeutet, dass Bitcoin eine seiner ruhigsten Phasen erlebt. Ein solches Muster ging in der Vergangenheit oft größeren Kursbewegungen voraus.
Noch kein Spitzenzyklus für BTC
Laut Alphractal ist die 180-Tage-Volatilität von Bitcoin auf den niedrigsten Stand in der Geschichte gefallen. Die Metrik, die die Standardabweichung täglicher Renditeschwankungen verfolgt, "indicates", dass Händler eine historische Stabilität erleben. Die Analyseplattform erklärte, dass eine solch niedrige Volatilität oft größeren Kurssprüngen vorausgeht.
Kryptoanalyst Mr. Wall Street "believes" ebenfalls, dass sich Bitcoin nach einem kurzen Rückzug von seinem neuen Allzeithoch auf die nächste große Rallye vorbereitet. Nach einem kräftigen Anstieg von 16 % von 108.000 $ auf 126.000 $ in nur 10 Tagen argumentiert er, dass BTC sich konsolidiert, anstatt einen Höchststand zu erreichen. Entgegen den pessimistischen Vorhersagen für einen Zyklusgipfel sieht er diese Phase als Vorbereitung für einen erneuten Anstieg in die Preisfindung.
Ein wichtiger Faktor, so sagt er, ist die laufende Akkumulation durch institutionelle Giganten wie BlackRock, die Berichten zufolge am Dienstag 1,2 Milliarden $ in Bitcoin kaufte und in der Woche zuvor 3,3 Milliarden $. Mr. Wall Street behauptet, dass solche groß angelegten Käufe die Liquidität absorbieren und Leerverkäufer zur Kapitulation zwingen werden.
Technisch gesehen erwartet er einen erneuten Test der 4-Stunden-EMA200, bevor ein entscheidender Ausbruch folgt, der das Muster vor der Rally auf 110.000 $ widerspiegeln soll. Auf der makroökonomischen Ebene verweist er auf schwächere US-Wirtschaftsdaten und eine zunehmend taubenhafte Haltung der Federal Reserve als Katalysatoren für einen Dollarverfall. Dieser Faktor, so glaubt er, wird Bitcoin weiter antreiben.
Die Bären ziehen sich schnell zurück
Der Bitcoin-Derivatemarkt deutet ebenfalls auf einen rasch nachlassenden Verkaufsdruck hin.
Das Netto-Taker-Volumen, eine Metrik, die die Größe von Kauf- und Verkaufsaufträgen über Derivateplattformen vergleicht, hat "rebounded" von „einem extrem niedrigen“ Stand von -400 Millionen $ auf einen neutralen Bereich.
Dieser Übergang wird daher als kritische Änderung im Verhalten der Händler angesehen und deutet darauf hin, dass die bärische Stimmung nach Monaten der Dominanz nachlässt. Solche Erholungen im Netto-Taker-Volumen waren zuvor mit Phasen verbunden, in denen die Preisbewegungen von BTC stärkere Unterstützung durch Derivatenaktivitäten erhielten.
Ein ähnliches Setup wurde nach der Korrektur im April beobachtet, was zu einem erneuten bullischen Momentum führte. Der mittel- bis langfristige Ausblick des Marktes scheint sich nun zu stabilisieren, da sich Kauf- und Verkaufskräfte im Gleichgewicht befinden.
