Analyst warnt: Bitcoin nähert sich Profitzonen, die in der Vergangenheit Markthöhen markierten
Bitcoin (BTC) hat erneut die Marken von $120.000 überschritten und ist zurückgefallen, nachdem es letzte Woche ein neues Allzeithoch von über $124.000 erreicht hatte. Laut den neuesten Marktdaten wird BTC derzeit bei etwa $115.557 gehandelt, was einem Rückgang von 2,5% in den letzten 24 Stunden und fast 7% unter seinem Höchststand entspricht.
Diese Kursbewegung deutet darauf hin, dass der Vermögenswert nach seiner jüngsten Rallye derzeit konsolidiert, wobei Marktteilnehmer gespannt auf die nächste Richtungsbewegung warten.
In der Zwischenzeit wenden sich Analysten der On-Chain-Datenanalyse zu, um Signale über den möglichen Verlauf von Bitcoin zu erhalten. Eine solche Perspektive stammt von PelinayPA, einem Beitragenden zur QuickTake-Plattform von CryptoQuant, der das Verhalten langfristiger Inhaber (LTH) mithilfe eines Sets von Gewinn- und Verlustmetriken untersucht hat.
Die Erkenntnisse zeigen, dass, obwohl Gewinnmitnahmen bereits begonnen haben, die aktuellen Verkaufsniveaus unter den historischen Extremen vergangener Bullenmarkthochs liegen.
Verfolgung von Signalen langfristiger Inhaber
Laut PelinayPA verwendet die LTH-Analyse mehrere Indikatoren, um die Beziehung zwischen dem Bitcoin-Preis und den Kostenbasis langfristiger Inhaber zu messen.
Gewinn- und Verlustbänder, die zwischen 150% und 1.000% über der Kostenbasis liegen, helfen zu bestimmen, wann Bitcoin Zonen erreicht, die historisch mit einem höheren Risiko von Markthöhen verbunden sind. Wenn BTC das +500%-Band erreicht, fiel das oft mit verstärkten Verkaufsaktivitäten und letztlich zyklischen Höchstständen zusammen.
Die Analyse umfasst auch einen "Spending Binary Indicator", der die Intensität des Verkaufsverhaltens der langfristigen Inhaber widerspiegelt, zusammen mit „High Spending“-Signalen, die typischerweise in der Nähe von Markthöhen und „Bottom Alerts“ auftreten, die bei tiefen Korrekturen erscheinen.
Bei der Überprüfung vergangener Zyklen verwies PelinayPA auf 2017 und 2021, in denen Abschwünge in Bärenmärkten einem massiven Verkauf durch langfristige Inhaber folgten, während der Tiefpunkt 2022–2023 durch mehrere Verlustrealisationen um den Bereich von $15.000–$20.000 gekennzeichnet war.
Derzeit befindet sich Bitcoin im 150%-350% Gewinnband, was Raum für weiteres Wachstum lässt, obwohl das Risiko eines Markthochs steigt, sobald der Vermögenswert die oberen Bänder erreicht. Der Analyst weist darauf hin, dass derzeit zwar grüne Gewinnmitnahmebalken sichtbar sind, diese jedoch weit unter den in früheren Zyklusspitzen beobachteten Niveaus liegen.
Marktausblick für Bitcoin: Kurz-, Mittel- und Langfristig
In der Erläuterung der möglichen Szenarien schlug PelinayPA vor, dass Bitcoin kurzfristig in einer Bandbreite bleiben könnte, da kontrollierte Gewinnmitnahmen durch langfristige Inhaber den Aufwärtstrend begrenzen.
Wenn jedoch die Akkumulation und die breitere Nachfrage weitergehen, könnte der Preis in den Bereich von $124.000–$178.000 steigen, was den höheren Gewinnschwellenwerten des LTH-Modells entspricht.
Für den mittelfristigen Ausblick bis Ende 2025 warnte der Analyst, dass, wenn der Verkauf durch langfristige Inhaber wie 2021 intensiviert wird, Bitcoin sich möglicherweise einem Zyklushoch nähert. In einem solchen Szenario könnte der Vermögenswert über $150.000 hinaus steigen, bevor die nächste größere Korrektur erfolgt.
Im Hinblick auf das Jahr 2026 deutet das Fehlen neuer „Bottom Alerts“ darauf hin, dass sich der Markt immer noch in den späteren Stadien des laufenden Bullenzyklus befindet, anstatt in einen bestätigten Bärenmarkt überzugehen.
