Alles auf eine Karte setzen: Investieren vs. Glücksspiele spielen
Investieren vs. Glücksspiele spielen: Ein Überblick
Wie oft haben Sie bei einem Gespräch über Finanzen schon jemanden sagen hören: "An der Börse zu investieren ist wie ein Glücksspiel im Casino"? Es stimmt, dass sowohl Investitionen als auch Glücksspiele mit Risiken und Entscheidungen verbunden sind - insbesondere mit dem Einsatz von Kapital in der Hoffnung auf zukünftige Gewinne. Aber Glücksspiele sind in der Regel nur von kurzer Dauer, während Aktienanlagen ein Leben lang halten können. Außerdem ist die erwartete Rendite für Glücksspieler im Durchschnitt und auf lange Sicht negativ. Auf der anderen Seite sind Investitionen in den Aktienmarkt langfristig im Durchschnitt mit einer positiven erwarteten Rendite verbunden.
Investitionen
Unter Investitionen versteht man die Zuweisung von Mitteln oder den Einsatz von Kapital für einen Vermögenswert, wie z. B. Aktien, in der Erwartung, einen Gewinn zu erzielen. Die Erwartung einer Rendite in Form von Erträgen oder Kurssteigerungen ist die Grundvoraussetzung für Investitionen. Risiko und Rendite gehen bei Investitionen Hand in Hand; ein geringes Risiko bedeutet in der Regel eine geringe Renditeerwartung, während höhere Renditen in der Regel mit einem höheren Risiko einhergehen.
Die Anleger müssen immer entscheiden, wie viel Geld sie riskieren wollen. Einige riskieren in der Regel 2-5% ihres Kapitals bei einem bestimmten Handel. Längerfristig orientierte Anleger hören immer wieder von den Vorzügen der Diversifizierung über verschiedene Anlageklassen hinweg. Allerdings können die Risiko- und Renditeerwartungen innerhalb ein und derselben Anlageklasse sehr unterschiedlich sein, vor allem wenn es sich um eine große Anlageklasse handelt, wie es bei Aktien der Fall ist. Eine Blue-Chip-Aktie, die an der New Yorker Börse gehandelt wird, hat zum Beispiel ein ganz anderes Risiko-Rendite-Profil als eine Micro-Cap-Aktie, die an einer kleinen Börse gehandelt wird.
Im Wesentlichen handelt es sich dabei um eine Strategie des Risikomanagements: Die Streuung Ihres Kapitals auf verschiedene Vermögenswerte oder verschiedene Arten von Vermögenswerten innerhalb derselben Klasse wird wahrscheinlich dazu beitragen, potenzielle Verluste zu minimieren.
Um die Performance ihrer Bestände zu verbessern, studieren einige Anleger Handelsmuster, indem sie Aktiencharts interpretieren. Börsentechniker versuchen, die Charts zu nutzen, um herauszufinden, wohin sich die Aktie in Zukunft entwickeln wird. Dieser Studienbereich, der sich mit der Analyse von Charts befasst, wird gemeinhin als technische Analyse bezeichnet.
Die Höhe der Provisionen, die ein Anleger einem Makler für den Kauf oder Verkauf von Aktien in seinem Namen zahlen muss, kann sich auf die Anlagerendite auswirken.
Glücksspiel
Glücksspiel bedeutet, etwas auf einen Zufall zu setzen. Es bedeutet, Geld auf ein Ereignis zu setzen, dessen Ausgang ungewiss ist und bei dem der Zufall eine große Rolle spielt.
Wie Investoren müssen auch Glücksspieler sorgfältig abwägen, wie viel Kapital sie ins Spiel bringen wollen. Bei einigen Kartenspielen sind die Pot Odds eine Möglichkeit, das Risikokapital im Vergleich zum Risiko zu bewerten: der Geldbetrag, den man bei einem Einsatz mitgehen muss, verglichen mit dem, was bereits im Pot ist. Wenn die Quoten günstig sind, ist es wahrscheinlicher, dass der Spieler den Einsatz mitgeht.
Die meisten professionellen Glücksspieler beherrschen das Risikomanagement sehr gut. Sie recherchieren die Geschichte von Spielern oder Mannschaften oder die Blutlinien und die Erfolgsbilanz eines Pferdes. Auf der Suche nach einem Vorteil suchen Kartenspieler in der Regel nach Hinweisen von den anderen Spielern am Tisch; gute Pokerspieler können sich daran erinnern, was ihre Gegner 20 Hände zurück gesetzt haben. Sie studieren auch die Verhaltensweisen und Wettmuster ihrer Gegner, in der Hoffnung, daraus nützliche Informationen zu gewinnen.
Beim Glücksspiel im Casino spielt der Spieler gegen "das Haus". Bei Sportwetten und Lotterien - zwei der häufigsten Glücksspiele, an denen der Durchschnittsbürger teilnimmt - wetten die Spieler in gewisser Weise gegeneinander, da die Anzahl der Spieler die Gewinnchancen mitbestimmt. Bei Pferderennen zum Beispiel ist das Platzieren einer Wette eigentlich eine Wette gegen andere Wettende: Die Quoten für jedes Pferd werden durch die Höhe des Einsatzes bestimmt und ändern sich ständig, bis das Rennen tatsächlich beginnt.
Im Allgemeinen sind die Quoten gegen die Wettenden gestapelt: Die Gewinnchancen eines Spielers können auch dadurch gemindert werden, dass er über seinen Einsatz hinaus einen zusätzlichen Geldbetrag, die so genannten "Punkte", aufbringen muss, die unabhängig davon, ob der Spieler gewinnt oder verliert, von der Bank einbehalten werden. Die Punkte sind vergleichbar mit der Maklerprovision oder Handelsgebühr, die ein Anleger zahlt.
Investieren vs. Glücksspiel: Hauptunterschiede
Sowohl beim Glücksspiel als auch beim Investieren besteht ein Grundprinzip darin, das Risiko zu minimieren und gleichzeitig den Gewinn zu maximieren. Aber beim Glücksspiel hat das Haus immer einen Vorteil - einen mathematischen Vorteil gegenüber dem Spieler, der mit zunehmender Spieldauer wächst.
Im Gegensatz dazu verzeichnet der Aktienmarkt auf lange Sicht konstante Wertzuwächse. Das bedeutet nicht, dass ein Glücksspieler nie den Jackpot knackt, und es bedeutet auch nicht, dass ein Aktienanleger immer eine positive Rendite erzielen wird. Es bedeutet lediglich, dass sich die Chancen für Sie als Anleger im Laufe der Zeit zu Ihren Gunsten entwickeln und nicht zu Ihren Gunsten als Spieler, wenn Sie weiter spielen.
"Weder einsteigen noch aussteigen ist eine Anlagestrategie. Punkt. Das ist nur ein Glücksspiel auf Zeitpunkte. Investieren sollte immer ein disziplinierter Prozess sein", sagt Liz Ann Sonders, Managing Director & Chief Investment Strategist bei Charles Schwab.
Verlustminimierung
Ein weiterer wichtiger Unterschied zwischen Investitionen und Glücksspielen: Sie haben nur wenige Möglichkeiten, Ihre Verluste zu begrenzen. Wenn Sie wöchentlich 10 Euro für den NFL-Büropool aufbringen und nicht gewinnen, haben Sie Ihr gesamtes Kapital verloren. Bei einer reinen Glücksspielaktivität gibt es keine Strategien zur Verlustbegrenzung. Neuere Innovationen bei Online Sportwetten wurden eingeführt, um den Spielern zu helfen, die Risiken bei Wetten auf Spiele zu mindern, wie z. B. In-Play-Besserungen, die während des Spiels geändert werden können, mobile Zahlungen, wo man z.B. das Geld im Casino mit Visa einzahlen kann, und Teil-Cash-Out-Optionen, die es ermöglichen, einen Teil des Wetteinsatzes zurückzuerhalten, wenn sich ein Ergebnis als ungünstig erweist.
Im Gegensatz dazu haben Aktienanleger und -händler eine Vielzahl von Möglichkeiten, den Totalverlust des riskierten Kapitals zu verhindern. Die Festlegung von Stop-Loss-Werten für Ihre Aktieninvestitionen ist eine einfache Möglichkeit, unangemessene Risiken zu vermeiden. Wenn Ihre Aktie um 10% unter den Kaufpreis fällt, haben Sie die Möglichkeit, die Aktie an jemand anderen zu verkaufen und trotzdem 90% Ihres Risikokapitals zu behalten. Wenn Sie jedoch 100 Euro darauf wetten, dass die Jacksonville Jaguars dieses Jahr den Super Bowl gewinnen, können Sie nicht einen Teil Ihres Geldes zurückbekommen, wenn sie es gerade so in den Super Bowl schaffen. Und selbst wenn sie die Super Bowl gewinnen sollten, dürfen Sie die Punktespanne nicht vergessen: Wenn das Team nicht mit mehr Punkten gewinnt, als vom Wettenden angegeben, ist die Wette verloren.
Der Zeitfaktor
Ein weiterer wichtiger Unterschied zwischen den beiden Aktivitäten hat mit dem Konzept der Zeit zu tun. Ein Glücksspiel ist ein zeitlich begrenztes Ereignis, während eine Investition in ein Unternehmen mehrere Jahre dauern kann. Beim Glücksspiel ist die Gelegenheit, von Ihrem Einsatz zu profitieren, vorbei, sobald das Spiel, das Rennen oder das Blatt vorbei ist. Sie haben entweder gewonnen oder Ihr Kapital verloren.
Bei Aktieninvestitionen hingegen kann sich die Zeit lohnen. Anleger, die Aktien von Unternehmen kaufen, die Dividenden ausschütten, werden für ihre riskierten Euro tatsächlich belohnt. Die Unternehmen zahlen Ihnen Geld, unabhängig davon, was mit Ihrem Risikokapital geschieht, solange Sie ihre Aktien halten. Kluge Anleger wissen, dass die Dividendenrendite eine wichtige Komponente ist, um mit Aktien langfristig Geld zu verdienen.
Informationen einholen
Sowohl Aktienanleger als auch Glücksspieler blicken in die Vergangenheit, studieren die historische Performance und das aktuelle Verhalten, um ihre Gewinnchancen zu verbessern. Informationen sind sowohl in der Welt der Glücksspiele als auch in der Welt der Aktienanlagen ein wertvolles Gut. Es gibt jedoch einen Unterschied in der Verfügbarkeit von Informationen.
Informationen über Aktien und Unternehmen sind für die Öffentlichkeit leicht zugänglich. Unternehmensgewinne, Finanzkennzahlen und Managementteams können entweder direkt oder über Analystenberichte recherchiert und studiert werden, bevor man Kapital einsetzt. Aktienhändler, die täglich Hunderte von Transaktionen durchführen, können die Aktivitäten des Tages für künftige Entscheidungen nutzen.
Wenn Sie sich dagegen an einen Blackjack-Tisch in Las Vegas setzen, haben Sie keine Informationen darüber, was vor einer Stunde, einem Tag oder einer Woche an diesem Tisch passiert ist. Sie hören vielleicht, dass der Tisch entweder heiß oder kalt ist, aber diese Information ist nicht quantifizierbar.
