Vorschau auf den November: Wird Bitcoin den Zyklus durchbrechen oder wiederholen?
Ein weit verbreiteter saisonaler Snapshot macht die Runde im Vorfeld des Monatsendes: eine Coinglass-Heatmap der monatlichen Renditen von Bitcoin, die von Trader Daan Crypto Trades erneut verbreitet wurde. Die Tabelle umfasst die Jahre 2013–2025 und zeigt den November als statistischen Ausreißer im Bitcoin-Kalender — sowohl für beeindruckende Gewinne als auch für starke Verluste in bestimmten Jahren.
Bitcoin November Vorschau
„November is Bitcoin’s best month based on historical performance. By far,“ schrieb Daan auf X und verwies auf eine durchschnittliche November-Veränderung von +46,02% über den gesamten Datensatz. Diese Zahl wird deutlich durch den Anstieg von +449,35% im November 2013 verzerrt, die größte monatliche Bewegung auf dem Brett. Er fügte hinzu: „The average gain over all these months is +46,02%. But this is heavily skewed by a single monthly gain in November 2013. Bitcoin went up +449,35%!! that month.“
Die Rohwerte unterstützen den Ruf ohne Übertreibung. Von den 12 aufgeführten Novembers (2013–2024) schlossen 8 im Plus — 2013 (+449,35%), 2014 (+12,82%), 2015 (+19,27%), 2016 (+5,42%), 2017 (+53,48%), 2020 (+42,95%), 2023 (+8,81%) und 2024 (+37,29%) — während 4 negativ waren — 2018 (-36,57%), 2019 (-17,27%), 2021 (-7,11%) und 2022 (-16,23%).
Die mediane November-Änderung liegt bei +10,82%, eine konservativere zentrale Tendenz, die den Effekt von 2013 dämpft. Ohne 2013 sinkt der einfache Durchschnitt für den November auf etwa +9,35% über die verbleibenden 11 Jahre, was unterstreicht, wie ein Monat den auf dem Mittelwert basierenden Saisoneffekt verzerren kann.
Der Kontext aus der breiteren Tabelle ist entscheidend. Der November-Durchschnitt ist der höchste aller Monate auf der Coinglass-Gitter, vor dem +20,30%-Durchschnitt im Oktober, während der Dezember ein viel gemischteres Profil mit einem Durchschnitt von +4,75% zeigt, aber einem Median von -3,22% — ein Ungleichgewicht, das mit Monaten, die von Ausreißern getrieben werden, konsistent ist.
Der September, von Händlern seit langem missbilligt, behält über die gesamte Periode einen negativen Durchschnitt (-3,08%) bei. Die 2024-Reihe selbst erfasst das Hin und Her der Erzählung dieses Zyklus: zweistellige Gewinne im Februar, März, Mai, Oktober und November, ausgeglichen durch bedeutende Rückgänge im April, Juni und August, und einen negativen Dezember-Wert zum Abschluss des Jahres (-2,85%).
Lektionen aus früheren Zyklen
Daans Rahmen geht über einfache Saisonalität hinaus. „November & December is when the 2013, 2017 & 2021 cycles topped out. It’s also where the 2018 & 2022 cycles bottomed out,“ bemerkte er. Diese Beobachtung stimmt mit den historischen Wendepunkten überein, an die sich die meisten Marktteilnehmer erinnern: die Manie Ende 2013 und der anschließende Crash, der Höchststand im Dezember 2017, der November 2021 Allzeithoch und die Tiefpunkte im Dezember 2018 und November 2022.
Das Coinglass-Gitter kann keine Höchst- oder Tiefstände innerhalb eines Monats markieren, aber die Ansammlung bedeutender Wendepunkte in den letzten beiden Monaten des Jahres stimmt mit der Folklore des Marktes und dem Renditemuster überein, das sowohl außergewöhnlich starke Aufwärtsmonate als auch einige der härtesten Abwärtsmonate dieses Zyklus in diesem Fenster zeigt.
Die praktische Erkenntnis — erneut in Daans Worten — ist nicht „categorical bullishness“, sondern das Risiko eines Regimewechsels: „All in all, an eventful last 2 months of the year generally speaking. Whether it’s on the bullish or bearish side, volatility and big market pivots have been the theme into the end of the year.“ Die Heatmap unterstützt diese Charakterisierung.
Die Verteilung im November erstreckt sich über die weitesten Extreme in der Aufzeichnung — von +449,35% am oberen Ende bis -36,57% am unteren Ende — mit einer Zwei-Drittel-Trefferquote für grüne Monate und einem mittleren Gewinn im niedrigen zweistelligen Bereich. Im Gegensatz dazu hat der Dezember sowohl Zyklusspitzen als auch Zyklusböden produziert, trotz eines bescheidenen Durchschnitts. Das erinnert daran, dass Durchschnitts- und Medianstatistiken den Weg des Risikos verschleiern können, der das vierte Quartal von Bitcoin definiert.
Saisonalität ist nicht Schicksal, und die Stichprobe ist begrenzt. Dennoch ist die datenbasierte Botschaft klar: Während sich der November nähert, war Bitcoins „historical pattern“ weniger auf ruhige Trendfortsetzung ausgerichtet und mehr auf Varianz — die Art, die sowohl euphorische Blow-offs als auch Kapitulationstiefs markiert hat.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung handelte BTC bei $114.487.
