Offenes Interesse an Ethereum halbiert sich, da Positionen im Wert von 6,4 Milliarden $ verschwinden: Marktrücksetzung beschleunigt sich

Ethereum ist unter die Marke von 2.800 $ gefallen, nachdem ein scharfer und plötzlicher Rückgang die Panik auf dem Markt vertieft und das Gefühl verstärkt hat, dass die Bullen die Kontrolle verloren haben. Der jüngste Einbruch hat Investoren in den Abwehrmodus gedrängt, mit einigen Analysten, die nun offen die Möglichkeit eines breiteren Bärenmarktes diskutieren. Der Verkaufsdruck hat sich über Spot- und Derivatemärkte hinweg verstärkt, und die Volatilität steigt weiter, da Händler Schwierigkeiten haben, eine zuverlässige Unterstützung zu identifizieren.

Ein neuer CryptoQuant-Bericht von Darkfost hebt eine der alarmierendsten Entwicklungen hervor: Das offene Interesse an Ethereum auf Binance bricht seit mehr als drei Monaten stetig zusammen. Nachdem es am 22. August mit 12,6 Milliarden $ einen Allzeithoch erreicht hatte, ist das offene Interesse nun halbiert worden. Nahezu 6,4 Milliarden $ in Derivatepositionen sind verschwunden, was das offene Interesse von ETH auf 6,2 Milliarden $ bingt, ein steiler Rückgang von 51%.

Obwohl dies wie eine außergewöhnliche Kontraktion erscheint, stellt Darkfost fest, dass das offene Interesse gerade erst unter das vorherige Allzeithoch von 7,7 Milliarden $ gefallen ist. Dies unterstreicht, wie spekulativ und überdehnt der Derivatemarkt 2025 geworden war — und suggeriert, dass Ethereum eine viel tiefere strukturelle Rücksetzung durchmacht, als die meisten erwartet hatten.

Spekulation löst sich über Börsen hinweg auf, da Ethereum in eine tiefe Rücksetzungsphase eintritt

Darkfost betont, dass 2025 die spekulativste Phase in der Geschichte von Ethereum war, angetrieben durch aggressive Hebelwirkung, schnelle Zuflüsse und eine Marktstruktur, die sich als weitaus weniger solide — und weniger nachhaltig — herausstellte, als es während der Rallye schien. Der Zusammenbruch des offenen Interesses auf Binance ist nur ein Teil der Geschichte.

Dasselbe Muster entwickelt sich über wichtige Derivateplattformen hinweg und zeigt eine umfassendere strukturelle Abwicklung statt eines börsenspezifischen Phänomens.

Auf Gate.io ist das offene Interesse an ETH von 5,2 Milliarden $ auf 3,5 Milliarden $ gefallen. Bei Bybit ist der Rückgang noch drastischer und fällt von 6,1 Milliarden $ auf 2,3 Milliarden $. Diese synchronisierte Kontraktion zeigt, wie aggressiv spekulative Positionen herausgespült wurden. Unterdessen hat die laufende Korrektur den Ethereum-Preis von 4.830 $ auf 2.800 $ gezogen, was einen steilen Rückgang von 43% von den Höchstständen markiert.

Diese weitverbreitete Verringerung der Hebelwirkung deutet darauf hin, dass der Markt eine tiefere Rücksetzung als typische Korrekturen durchmacht. Investoren eilen nicht, um wieder in Positionen einzutreten, insbesondere da die Liquidationen weiter über Börsen hinweg ansteigen.

Während das schrumpfende offene Interesse die kurzfristige Dynamik und das Sentiment belastet, stellt Darkfost fest, dass eine derart aggressive Entschuldung letztendlich dabei helfen könnte, eine gesündere Marktgrundlage aufzubauen — eine, die in der Lage ist, einen dauerhaften Boden für ETH zu unterstützen.

ETH verliert wichtige Trendunterstützung, da 3-Tages-Struktur vollständig bärisch wird

Der 3-Tages-Chart von Ethereum zeigt einen entscheidenden Strukturbruch, wobei der Preis nun fest unter dem 50 SMA, 100 SMA und 200 SMA liegt, zum ersten Mal seit Ende 2024. Die Ablehnung aus der Region von 3.600 $–3.800 $ führte zu einem starken Impuls auf der Unterseite, der ETH direkt durch alle wichtigen gleitenden Durchschnitte schickte und einen Übergang zu einem höheren Zeitrahmen-Abwätstrend bestätigte. Die derzeitige Handelszone um 2.800 $ spiegelt einen kritischen Test der früheren Unterstützung wider, aber das Momentum bleibt schwach.

Der 50 SMA hat jetzt den 100 SMA nach unten durchkreuzt, während beide beginnen, sich nach unten in Richtung des 200 SMA zu konvergieren — eine Konfiguration, die typischerweise nachhaltige Korrekturen vorausgeht. Das Volumen hat bei roten Kerzen zugenommen, was zeigt, dass Verkäufer weiterhin dominieren, und es gibt wenig Hinweise auf aggressives Dip-Kaufen. Der jüngste Kerzendocht in Richtung 2.700 $ hebt die Verwundbarkeit hervor, anstatt Stärke zu zeigen, was darauf hindeutet, dass Käufer zögern, dieses Niveau mit Überzeugung zu verteidigen.

ETH bildet auch eine Reihe von niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs, was die bärische Marktstruktur weiter bestätigt. Wenn 2.750 $ sauber bricht, liegen die nächsten signifikanten Liquiditätszonen in der Nähe von 2.550 $ und 2.300 $, wo frühere Konsolidierungen früher im Zyklus auftraten.