NVIDIA sieht sich Sammelklage wegen angeblich verschleierter Krypto-Umsätze in Höhe von 1 Milliarde Dollar gegenüber – Aktie fällt um 7%
Die Aktien von NVIDIA, NVDA, fielen am Donnerstag um 7%, nachdem ein US-Bundesrichter einer Investorenklage als Sammelklage stattgegeben hatte. Die Klage belebt Vorwürfe wieder, dass das Unternehmen und CEO Jensen Huang mehr als 1 Milliarde Dollar an Umsätzen mit Grafikkarten für das Krypto-Mining verschleiert haben sollen.
NVIDIA beschuldigt, 1 Milliarde Dollar an Krypto-Umsätzen verschleiert zu haben
Die Klage, die ursprünglich 2018 eingereicht wurde, behauptet, dass NVIDIA die Aktionäre in die Irre geführt habe, indem es den steigenden Umsatz der Nachfrage im Gaming-Bereich zuschrieb und dabei den erheblichen Beitrag von Kryptowährungs-Miner minimierte.
Die Kläger behaupten, dass das Unternehmen Bestellungen von Minern über die GeForce-Gaming-Karten für Verbraucher abgewickelt habe, anstatt sie unter dedizierten Krypto-Produktlinien zu melden, was den Anschein eines organischen Wachstums im Gaming-Bereich erweckte.
Laut internen Zeugenaussagen und Dokumenten, die in den Gerichtsunterlagen offengelegt wurden, belaufen sich die nicht offengelegten krypto-bezogenen GPU-Umsätze auf zwischen 1,1 Milliarden und 1,35 Milliarden Dollar – weit mehr, als NVIDIA damals öffentlich anerkannte.
In den Gerichtsunterlagen erklärte ein Insider, bekannt als „FE 1“, wie das Tracking-System die Käufe von Minern überwachte; ein anderer, „FE 2“, sagte aus, dass Huang an Verkaufsgesprächen teilnahm, in denen die krypto-getriebene Nachfrage und ihre Auswirkungen auf den Umsatz diskutiert wurden.
Die Kläger argumentieren, dass diese Berichte zusammen mit internen Aufzeichnungen zeigen, dass NVIDIA sich der Nachfrage von Minern bewusst war, deren Bedeutung jedoch öffentlich herunterspielte.
Sammelklage trotz Verteidigung des Unternehmens zugelassen
NVIDIA hat stets behauptet, dass das Krypto-Mining nur einen kleinen Teil seines Geschäfts ausmache und dass jegliche Mining-bezogene Exposition weitgehend auf dedizierte Krypto-SKUs innerhalb seines OEM-Segments beschränkt sei.
Die Verteidigung von NVIDIA hat Unterstützung von Branchenverbänden erhalten: Im August 2024 reichte die Digital Chamber of Commerce eine Amicus-Schrift ein, die den US Supreme Court aufforderte, eine Entscheidung des Ninth Circuit aufzuheben, die den Fall teilweise wiederbelebt hatte.
Regulierungsbehörden haben NVIDIA zuvor wegen verwandter Offenlegungsprobleme sanktioniert. Im Jahr 2022 verhängte die Securities and Exchange Commission (SEC) eine Geldstrafe von 5,5 Millionen Dollar gegen das Unternehmen und erließ eine Unterlassungsverfügung, weil es angeblich nicht vollständig offengelegt hatte, wie sich die Nachfrage nach Krypto-Mining auf die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2018 auswirkte.
Trotz dieser Einigung sagen die Kläger, dass die neu aufgetauchten internen E-Mails und Zeugenaussagen ihre Behauptung stützen, dass NVIDIAs öffentliche Erklärungen die Treiber seines Umsatzes 2018 materiell falsch darstellten.
Die angebliche Verschleierung hatte reale Marktfolgen: Als die Kryptowährungspreise Ende 2018 einbrachen und die Nachfrage der Miner verschwand, senkte NVIDIA seine Umsatzprognose drastisch und verwies auf überschüssige Lagerbestände und schwächere Miner-Bestellungen.
Die Aktie stürzte über zwei Handelstage ab, was die Investorenklage auslöste, die nun von Richter Haywood S. Gilliam Jr. als Sammelklage zugelassen wurde. Richter Gilliam erreichte die Zertifizierung, nachdem NVIDIA nicht nachweisen konnte, dass seine Aussagen keinen Einfluss auf den Aktienkurs des Unternehmens hatten.
Gerichtsunterlagen enthalten auch eine interne E-Mail eines Senior Vice President, die darauf hindeutet, dass NVIDIAs Bewertung aufgrund der öffentlichen Zusicherungen des Unternehmens erhöht blieb – ein Punkt, den die Kläger als Beweis für die Marktwirkung anführen.
Zum Zeitpunkt der Berichterstattung wurde NVDA bei 172 Dollar gehandelt, fast 18% unter seinem Allzeithoch von 212 Dollar, das im Oktober des Vorjahres erreicht wurde.
