Kursfeuerwerk bei CoreWeave trotz Analysten-Bedenken
Die Aktie von CoreWeave erlebte am Dienstag einen satten Kurssprung von über 8%, was den Aufwärtstrend des Unternehmens seit dem Börsengang auf beeindruckende 340% ansteigen lässt. Dies geschah trotz einer Abstufung durch den Bank of America-Analysten Brad Sills, der den Titel aufgrund der hohen Bewertung von 'Kaufen' auf 'Neutral' herabsetzte. Nichtsdestotrotz hob er sein Kursziel auf ein Branchenhöchstwert von 185 US-Dollar an.
Der Analyst bemerkte, dass CoreWeave zu 27 Mal den für 2027 erwarteten Gewinn gehandelt wird. Zudem betonte er die erhebliche Verschuldung des Unternehmens, da dieses 85% seiner Kapitalaufwendungen über Fremdkapital finanziert.
Die geplanten Ausgaben von bis zu 23 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 überraschten Analysten an der Wall Street und verursachten im Mai einen Kurseinbruch nach dem ersten Quartalsbericht als börsennotiertes Unternehmen. Trotz der Herabstufung sieht Sills weiterhin eine starke Nachfrage im Markt für KI-Infrastruktur von CoreWeave.
Er prognostiziert, dass die Kapitalaufwendungen für KI-Investitionen bis 2027 um 4% auf 206 Milliarden steigen werden, was allerdings deutlich unter dem Wachstum von 65% im Jahr 2025 liegt. Das Unternehmen, das als einer der größten Halter von Nvidias Grafikprozessoren bekannt ist, vergrößerte seinen Marktwert seit März um über 64 Milliarden US-Dollar.
CoreWeave nutzt seine Schulden, um mehr Nvidia-Chips zu kaufen, die unter anderem an Branchengrößen wie Microsoft und Meta vermietet werden, deren eigene GPU-Kapazitäten für ihre KI-Ambitionen nicht ausreichen. Einige Analysten bleiben dennoch skeptisch.
Gil Luria von DA Davidson glaubt, dass die Cashflows von CoreWeave allein zur Schuldentilgung verwendet werden und somit nicht den Aktionären zugutekommen. Brent Thill von Jefferies hingegen zählt CoreWeave weiterhin zu den Top-Investitionsmöglichkeiten im KI-Sektor und hegt Vertrauen in die Belastbarkeit der Infrastruktur.
