Hedgefonds in China: Auf der Spur der 'All Weather'-Strategie
Chinas Hedgefondsmanager werkeln mit Hochdruck an der Lancierung neuer Produkte, die sich am beliebten 'All Weather'-Konzept von Bridgewater Associates orientieren. Diese Bewegung spiegelt den dringenden Wunsch der Investoren wider, sich gegen die erwartete Volatilität in Donald Trumps zweiter Amtszeit als US-Präsident abzusichern.
Ray Dalio, der Gründer von Bridgewater, entwickelte die 'All Weather'-Strategie, um die Volatilität zu mildern. Während des ersten Handelskriegs zwischen den USA und China schützte diese Strategie die chinesischen Kunden effektiv. Im vergangenen Jahr verkaufte sich das Produkt so gut wie kein anderes und erzielte eine atemberaubende Rendite von 37 Prozent.
Seit Trumps Wahlsieg im November ist die Nachfrage nach der 'All Weather'-Strategie rapide angestiegen, was zur Einführung zahlreicher konkurrierender Produkte führte. Hedgefondsmanager wie SHQX Asset Management und Shanghai Luoshu Investment Co ziehen nach und versuchen, ebenfalls von Bridgewaters Erfolg zu profitieren.
Yin Zhengxin von Luoshu bemerkte, dass der Wettbewerb ähnlich der durch Teslas Auftritt ausgelösten Revolution in der Elektrofahrzeugindustrie sei. Er erwartet, dass lokale Fondsmanager in den nächsten 3 bis 5 Jahren Bridgewaters Vormachtstellung in Frage stellen könnten.
Auch globale Player wie Man Group werden von dieser Gelegenheit angelockt und bereiten Angebote für chinesische Investoren vor. Bridgewater und Man Group haben bislang nicht auf Anfragen von Reuters reagiert.
Die 'All Weather'-Strategie wurde 1996 von Dalio entwickelt und erwies sich während diverser Krisen, einschließlich der Pandemie und handelspolitischer Spannungen, als robust. Die Nachfrage nach einer solchen Absicherung zeigt die tiefsitzenden Sorgen chinesischer Investoren über die wirtschaftlichen Aussichten unter Trump.
Die Strategie findet großen Anklang, da sie Portfoliorisiken durch Diversifizierung über verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Rohstoffe ausgleicht. Dies erlaubt es den Anlegern, ihr Vermögen auch in unsicheren Zeiten zu schützen.
Carlos Casanova von UBP ist der Ansicht, dass viele Investoren Zuflucht in sicheren Anlagen suchen, da die Unsicherheiten nach Trumps Amtsantritt signifikant zugenommen haben.
