Goldman Sachs revidiert Kursziel für FMC: Dauerproblem Margendruck
Die Analysten von Goldman Sachs haben das Kursziel für die Aktien des Dialyseanbieters Fresenius Medical Care (FMC) von 55 auf 40 Euro herabgesetzt und die Bewertung von 'Buy' auf 'Neutral' korrigiert. Analyst Richard Felton sieht den Konzern im Jahr 2026 mehreren Herausforderungen gegenüberstehen, was zu dieser Neueinschätzung führt.
Felton prognostiziert ein weiteres Jahr mit Behandlungszahlen, die hinter den mittelfristigen Zielen des Unternehmens zurückbleiben, was den Druck auf die Margen weiter erhöht. Die operativen Ergebniserwartungen für die Jahre 2026 und 2027 wurden dementsprechend um bis zu fünf Prozent nach unten korrigiert.
Zusätzlich fiel das gewählte Bewertungsmaß für das Kursziel niedriger aus als zuvor. Felton betont, dass die Aktien zwar nicht überbewertet sind, eine Neubewertung jedoch nur bei verbesserten Volumenentwicklungen gerechtfertigt wäre.
