Dividendenwunder: Langfristige Gewinner in turbulenten Zeiten
Die Wall Street hat sich über mehr als ein Jahrhundert hinweg als wahre Vermögensschmiede etabliert. Obwohl auch andere Anlageklassen, wie Anleihen, Immobilien und verschiedene Rohstoffe, positive Renditen erwirtschaftet haben, kommt keine der Wertentwicklung von Aktien, insbesondere unter Einbeziehung von Dividenden, nahe.
Während unzählige börsennotierte Unternehmen und ETFs zur Auswahl stehen, haben sich bestimmte Anlagestrategien historisch als besonders erfolgreich erwiesen. Eine dieser Strategien ist das langfristige Halten von zuverlässigen Dividendenaktien. Unternehmen, die regelmäßig einen Teil ihrer Gewinne an Investoren ausschütten, sind fast immer profitabel und haben oft bewiesen, dass sie auch in schwierigen wirtschaftlichen Zeiten effizient navigieren können. Income Stocks zeichnen sich durch transparente langfristige Wachstumsperspektiven aus und haben über die Zeit hinweg kontinuierlich an Wert gewonnen.
Ein überraschender Befund ist, wie stark Dividendenaktien langfristig im Vergleich zu Unternehmen ohne Dividendenzahlungen performen. Ein 2023 veröffentlichter Bericht der Hartford Funds, "The Power of Dividends: Past, Present and Future", zeigt, dass Dividendenaktien zwischen 1973 und 2023 eine jährliche Rendite von 9,17 % erzielten, während Unternehmen ohne Dividenden lediglich auf 4,27 % kamen. Zudem waren Dividendenaktien im Durchschnitt 6 % weniger volatil als der S&P 500, während Non-Payers um 18 % volatiler waren.
Obwohl der S&P 500 nahe seines Allzeithochs steht, sind immer noch ausgezeichnete Gelegenheiten unter Dividendenaktien zu finden. Blicken wir auf zwei hochrentierliche Dividendenaktien, die im September besonderes Potenzial versprechen.
Die erste dieser Aktien ist der Energieriese Enterprise Products Partners. Mit einer beeindruckenden Historie von 26 aufeinanderfolgenden jährlichen Dividendenerhöhungen und stabilen, langfristigen Einnahmequellen hat sich das Unternehmen im anspruchsvollen Energiesektor behauptet. Enterprise operiert als Midstream-Unternehmen und profitiert von vertraglich festgelegten Gebühren, die unabhängig vom Ölpreis sind. Dies bietet eine verlässliche Planungssicherheit und eine stabile Cashflow-Basis.
Erst kürzlich kündigte Enterprise die Übernahme von Pinion Midstream an, einem Erdgas-Sammel- und -Behandlungsspezialisten, für 950 Millionen US-Dollar. Diese Akquisition wird das Portfolio von Enterprise weiter stärken und zusätzliche Einnahmen generieren. Der für das kommende Jahr projizierte Cashflow ist beachtlich und macht die Aktie zu einer attraktiven Option für geduldige Einkommensinvestoren.
Eine zweite vielversprechende High-Yield-Dividendenaktie ist das weniger bekannte PennantPark Floating Rate Capital, eine börsennotierte Business Development Company (BDC). Mit einer monatlichen Dividendenausschüttung und einer Rendite von fast 11 % ist PennantPark eine interessante Wahl. Der Schwerpunkt der Investitionen liegt auf variabel verzinsten Schuldtiteln mittlerer Marktkapitalisierung, was angesichts der jüngsten Zinspolitik der Federal Reserve von Vorteil ist.
Trotz des spekulativen Charakters der Investitionen in kleinere Unternehmen hat PennantPark das Risiko gut gemanagt. Eine breite Diversifikation und die Bevorzugung von erstklassig besicherten Schuldtiteln tragen zur Risikominimierung bei. Die nicht-akkrualen Darlehen belaufen sich nur auf 1,5 % des Portfoliowertes, was auf eine solide Kreditqualität hinweist. Mit einem günstigen Kurs-Gewinn-Verhältnis und einer beeindruckenden Dividendenrendite erscheint PennantPark als attraktive Investition für Einkommenssuchende.
