Coinbase erhält CFTC-Zulassung für globale Krypto-Derivate in den USA
Die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat den Weg für Coinbase und andere registrierte Börsen geebnet, um regulierten Zugang zu globalen Krypto-Derivatemärkten zu bieten.
Coinbase ermöglicht Zugang zu globalen Krypto-Derivaten
Coinbase gab bekannt, dass seine Tochtergesellschaft, Coinbase Financial Markets (CFM), als erstes US-reguliertes Futures Commission Merchant (FCM) seinen inländischen Kunden Zugang zu globalen Krypto-Derivatemärkten bietet. Laut Coinbase machen Krypto-Derivate etwa 80% des weltweiten Krypto-Handelsvolumens aus, wobei Optionen, unbefristete Futures und andere Instrumente den Großteil dieser Aktivitäten auf internationalen Plattformen ausmachen.
Bisher hatten US-Kunden keinen regulierten Zugang zu diesem Multi-Billionen-Dollar-Markt. Einige institutionelle Kunden mussten Offshore-Einheiten gründen, um Zugang zu diesen Märkten zu erhalten, was zusätzliche Gegenparteirisiken und Infrastrukturkosten mit sich brachte. "Heute ändert sich das. Die von der CFTC erteilte Anleitung positioniert Coinbase Financial Markets als das erste CFTC-regulierte FCM, das US-Kunden mit globaler Krypto-Optionen- und unbefristeter Futures-Liquidität verbindet", erklärte das Unternehmen.
US-Kunden können nun über Coinbase Financial Markets auf globale Krypto-Perpetuals und Optionen auf Futures zugreifen, ohne auf Offshore-Lösungen zurückgreifen zu müssen. Dazu gehört auch der Zugang zu Deribit, das über $31 Milliarden in Bitcoin (BTC) Optionen im offenen Interesse hält. Coinbase Financial Markets hat die Onboarding-Phase für institutionelle Kunden eröffnet und bietet Live-Zugang zu Deribit-Optionen. Unbefristete Futures und zusätzliche Sicherheitenarten sollen folgen, wobei auch ein breiterer Zugang für Privatkunden in Aussicht steht.
CFTC-Leitlinien eröffnen regulierten Weg
Die Ankündigung folgt einer Erklärung der CFTC, die die Kategorisierung bestimmter Krypto-Asset-Perpetuals als "ausländische Futures" bestätigt, sowie einem Non-Action Letter bezüglich der Übertragung von Kunden-Krypto-Assets durch FCMs an ausländische Broker als Margin. Die Market Participants Division (MPD) bestätigte in ihrem Schreiben, dass die beschriebenen unbefristeten Verträge "als ausländische Futures gemäß der Kommissionsverordnung 30.1 kategorisiert werden können".
Zusätzlich wird die Division der Kommission nicht empfehlen, eine Durchsetzungsmaßnahme gegen CFM zu ergreifen, wenn "kundeneigene digitale Rohstoffe und Zahlungs-Stablecoins bei der ausländischen Broker-Tochter von CFM als Margin für deren ausländische Futures- und Optionspositionen auf der ausländischen Handelsplattform von CFM hinterlegt werden, unter Umständen, bei denen der ausländische Broker ein Wiederverwendungsrecht über die kundeneigenen Vermögenswerte erlangt hat".
Coinbase und sein CEO, Brian Armstrong, dankten dem CFTC-Vorsitzenden Michael Selig und der Regulierungsbehörde für die Anerkennung, dass US-Kunden regulierten Zugang zu diesen wichtigen Märkten verdienen.
Gleichzeitig gab die CFTC bekannt, dass sie einen Beschluss erlassen hat, der Kalshi die Listung des BTCPERP-Vertrags, eines unbefristeten Vertrags, der sich auf den Spotpreis von Bitcoin bezieht, als Futures-Kontrakt genehmigt, was das erste Produkt des Unternehmens über Event-Kontrakte hinaus darstellt. Selig bestätigte, dass die heutige Maßnahme zur Onshoring von Krypto-Asset-Perpetuals "das Engagement der CFTC widerspiegelt, verantwortungsvolle Innovationen zu fördern, während sichergestellt wird, dass diese neuartigen Produkte an regulierten Börsen gehandelt werden, die den Kundenschutz und die Marktintegrität wahren".
