Coinbase-Aktie fällt aufgrund enttäuschender Q2-Umsatzzahlen und geringerem Handelsvolumen
Schwaches Handelsvolumen wirkt sich auf Coinbase aus
Für den Zeitraum bis zum 30. Juni meldete Coinbase einen Nettogewinn von $1,43 Milliarden oder $5,14 pro Aktie, ein signifikanter Anstieg im Vergleich zu nur $36,13 Millionen oder 14 Cent pro Aktie im gleichen Quartal des Vorjahres. Dieses Wachstum wurde hauptsächlich durch einen Gewinn von $1,5 Milliarden aus der Investition in Circle (CRCL) und zusätzliche $362 Millionen aus dem Krypto-Investitionsportfolio angetrieben. Auf bereinigter Basis verdiente das Unternehmen $1,96 pro Aktie, womit es die Schätzungen von $1,26 laut LSEG übertraf.
Dennoch stieg der Gesamtumsatz leicht auf $1,5 Milliarden, verglichen mit $1,45 Milliarden im Vorjahr, blieb aber hinter den erwarteten $1,6 Milliarden zurück. Die transaktionsbezogenen Einnahmen beliefen sich auf $764 Millionen, was die Schätzungen von StreetAccount von $787 Millionen verfehlte. Infolgedessen fielen die Aktien im nachbörslichen Handel um 6%. Analysten hatten ein schwächeres zweites Quartal vorausgesagt, nachdem es im ersten Quartal eine Phase der Markteuphorie gegeben hatte, als Händler optimistisch über mögliche regulatorische Verbesserungen unter der Regierung Trump waren.
Während sich die Aufmerksamkeit in Washington auf Zölle verlagerte, ging das spekulative Trading durch Privatanleger an zentralisierten Krypto-Börsen (CEXs) zurück. Dennoch trugen Zuflüsse in börsengehandelte Kryptofonds (ETFs) und Käufe durch Unternehmen des Treasury-Bereichs dazu bei, die Marktpreise zu stützen.
Analystenerwartungen nicht erfüllt
Coinbase meldete zwar ein Wachstum des Einzelhandels-Handelsvolumens von 16% im Jahresvergleich auf $43 Milliarden, lag jedoch unter den von Analysten erwarteten $48,05 Milliarden. Die Abonnements und Dienstleistungen des Unternehmens, die Stablecoins, Staking, Zinserträge und Verwahrungsdienste umfassen, verzeichneten einen Anstieg von 9% im Vergleich zum Vorjahr und beliefen sich auf $655,8 Millionen. Auch diese Zahl lag unter den Prognosen der Analysten von $705,9 Millionen.
Die Einnahmen aus Stablecoins, ein zentrales Thema im Kryptomarkt während des zweiten Quartals, beliefen sich auf $332,5 Millionen und stimmten weitgehend mit den Schätzungen von $333,2 Millionen überein. Dies entsprach einem erheblichen Anstieg von 38% im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres und einem Anstieg von 12% gegenüber dem ersten Quartal.
Der Anstieg des Interesses an Stablecoins wurde teilweise durch den erfolgreichen IPO von Circle im Juni, dem Emittenten des USDC-Stablecoins, beflügelt. Coinbase profitiert von einem Gewinnbeteiligungsabkommen mit Circle, das es dem Unternehmen ermöglicht, 100% der Einnahmen aus USDC, die auf seiner Plattform gehalten werden, und etwa 50% der Einnahmen aus USDC auf anderen Plattformen zu behalten.
Trotz der Herausforderungen bei den Handelsvolumina kündigte das Unternehmen Pläne an, seine Dienstleistungen über Kryptowährungen hinaus zu erweitern, indem es tokenisierte reale Vermögenswerte, Derivate, Prognosemärkte und frühe Tokenverkäufe einführen will, beginnend mit Nutzern in den USA.
Im bisherigen Jahresverlauf sind die Coinbase-Aktien um mehr als 50% gestiegen und haben damit den S&P 500 übertroffen, dem die Aktie im Mai beigetreten ist. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens schloss COIN den Handelstag bei $377.
