Bitcoin-Index hebt zwei Akkumulations- und fünf Distributionswellen in diesem Zyklus hervor – Details
Bitcoin befindet sich in einer Konsolidierungsphase, nachdem der Kurs Anfang des Monats 124.500 $ erreichte und dann unter die Marke von 115.000 $ fiel. Der scharfe Anstieg, gefolgt von wochenlangen Seitwärtsbewegungen, hat den Markt in einen Zustand der Unsicherheit versetzt, wobei Händler genau auf die nächste entscheidende Bewegung achten. Für viele Analysten ist diese Konsolidierung kein Zeichen von Schwäche, sondern eine natürliche Pause vor dem nächsten Aufwärtsschub.
Ein Anstieg über das Allzeithoch wäre die klarste Bestätigung dafür, dass die nächste Wachstumswelle begonnen hat. Das Momentum bleibt jedoch davon abhängig, ob Käufer verlorenes Terrain zurückerobern und den Druck auf Widerstandsniveaus aufrechterhalten können. Trotz kurzfristiger Vorsicht deuten On-Chain-Signale darauf hin, dass der breitere Zyklus weiterhin auf Expansion ausgerichtet ist.
Laut Schlüsseldaten von CryptoQuant deutet der Bitcoin Composite Probability auf eine frühe Akkumulationsphase hin. Historisch gesehen treten solche Phasen vor größeren Ausbrüchen auf, wenn geduldige Investoren ihre Positionen leise aufbauen, während sich der Preis konsolidiert. Dieser Indikator stimmt mit der Idee überein, dass sich der Markt neu formiert, bevor ein weiterer Anstieg erfolgt.
Marktstruktur von Bitcoin weist auf frühe Akkumulation hin
Laut dem führenden Analysten Axel Adler lässt sich der aktuelle Zyklus von Bitcoin in klare Phasen der Akkumulation und Distribution unterteilen. Der Index hebt zwei bedeutende Akkumulationspunkte hervor: den ersten im März 2023, als Bitcoin bei etwa 22.000 $ gehandelt wurde, und den zweiten im August–September 2023, nahe dem Niveau von 29.000 $. Diese Zonen markierten Zeiträume, in denen langfristige Halter und neue Teilnehmer leise Positionen aufbauten, bevor der nächste Anstieg erfolgte.
Nach diesen Akkumulationsphasen identifiziert Adler fünf Distributionswellen, in denen Gewinnmitnahmen dominierten: zunächst zwischen 34.000 $ und 44.000 $, dann bei 62.000 $, gefolgt von 90.000 $, 109.000 $ und zuletzt bei 118.000 $. Jede Welle stellte einen Schritt höher in der Marktstruktur dar, war aber auch ein Punkt, an dem Verkäufer allmählich Angebot wieder auf den Markt brachten.
Derzeit platziert der Composite von CryptoQuant Bitcoin bei einer Wahrscheinlichkeit von 38% mit einem Min-Max von 31%, was er als „Reparaturzone” definiert. Diese Phase, auch als Verdauung oder Basenbildung bezeichnet, spiegelt eine frühe Akkumulation wider, ohne noch eine Aufwärtsumkehr zu bestätigen. Mit anderen Worten, während die Grundlagen für eine neue Rallye entstehen könnten, hat die Überzeugung der Käufer noch nicht vollständig zurückgekehrt.
Für Investoren hat diese Reparaturzone wichtige Implikationen. Historisch gesehen sind solche Phasen größeren bullischen Wellen vorausgegangen und bieten Chancen für diejenigen, die bereit sind, zu akkumulieren, bevor das Momentum wechselt. Während sich Bitcoin unter seinen Höchstständen konsolidiert, deutet Adler an, dass sich der Markt möglicherweise still vorbereitet, um fortzusetzen — eine Erinnerung daran, dass Konsolidierung oft die Bühne für die nächste entscheidende Bewegung bereitet.
Prüfung eines entscheidenden Levels, während der Abwärtstrend anhält
Bitcoin wird bei etwa 109.800 $ gehandelt, nachdem ein weiterer deutlicher Rückgang die Verkaufsspirale verstärkt hat, die den Kursverlauf im August belastet hat. Der 4-Stunden-Chart hebt BTCs kontinuierlichen Kampf hervor, das Momentum wiederzugewinnen, nachdem es wiederholt nahe der Widerstandszone von 123.000 $ zurückgewiesen wurde. Jeder Versuch, höher zu drängen, wurde mit starkem Angebot getroffen, wodurch der Markt in einer Reihe von niedrigeren Hochs und Tiefs niedriger tendiert.
Derzeit liegt BTC knapp über der Marke von 110.000 $, die als kurzfristige Unterstützung fungiert. Die breitere Struktur bleibt jedoch bärisch, mit Preisen, die unter den 50-Tage- (112.725 $), 100-Tage- (115.023 $) und 200-Tage- (115.831 $) Durchschnitten gehandelt werden. Diese technischen Niveaus dienen nun als Widerstände, die den Weg für die Bullen weiter verkomplizieren, um eine bedeutende Erholung zu inszenieren.
Wenn es Bitcoin nicht gelingt, die Unterstützung bei 110.000 $ zu halten, liegt das nächste Abwärtsziel bei etwa 108.000 $, wobei eine tiefere Korrektur potenziell in Richtung 106.000 $ gehen könnte. Umgekehrt würde ein Abprallen von den aktuellen Niveaus erfordern, dass 112.000 $ zurückerobert werden, um den unmittelbaren Druck zu mindern, während ein entscheidender Anstieg über 115.000 $ entscheidend wäre, um das Momentum wieder zugunsten der Käufer zu drehen.
