Bitcoin am Scheideweg: Walbewegungen und kurzfristige Verluste signalisieren potenzielle Erschütterung
Bitcoin steht weiterhin vor Herausforderungen, seine Dynamik aufrechtzuerhalten, nachdem es von seinem jüngsten Allzeithoch über 124.000 $ zurückgegangen ist. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird das Asset bei etwa 111.090 $ gehandelt, was einem Rückgang von 10,5 % gegenüber seinem Höchststand und einem Rückgang von 4,2 % in der vergangenen Woche entspricht.
Der Rückgang hebt die wachsende Unsicherheit unter Händlern hervor, da der Kaufdruck nachlässt, obwohl einige On-Chain-Indikatoren auf eine potenzielle Akkumulation hindeuten.
Ein solches Signal kommt von Binance, der weltweit größten Kryptowährungsbörse nach Handelsvolumen. Analyst Crazzyblockk, ein Beitragender auf der CryptoQuant QuickTake-Plattform, untersuchte ein Maß, das als Binance Buying Power Ratio bezeichnet wird.
Laut dem Analysten ist dieses Verhältnis, das den Zufluss von Stablecoins im Verhältnis zu Bitcoin-Abflüssen von Binance misst, kürzlich stark gestiegen und in den positiven Bereich gezogen. Die Implikation ist, dass Händler Stablecoins in die Börse senden (potenzielle Kaufkraft), während sie Bitcoin wahrscheinlich für die langfristige Lagerung abziehen.
Binance Buying Power Ratio signalisiert Akkumulation
Crazzyblockk erklärte, dass dieses Muster auf einen Aufbau von Liquidität hindeutet, während gleichzeitig das verfügbare Bitcoin-Angebot zum Verkauf auf Binance reduziert wird. In seinen Worten:
Stablecoins in, BTC out. This combination of accumulating ‘dry powder’ and securing assets off-exchange is a classic sign of a market preparing for a bullish move.
Der Anstieg des Kaufkraftverhältnisses fällt mit Bitcoins aktuellem Konsolidierungsphase zusammen, was darauf hindeutet, dass sich einige Händler auf einen Aufschwung vorbereiten könnten.
Historisch gesehen ging ein Anstieg der Stablecoin-Zuflüsse oft einer erhöhten Handelsaktivität voraus, wobei viele Marktteilnehmer diese Reserven nutzten, um Positionen einzunehmen, sobald sich günstige Bedingungen ergaben.
Zugleich können große Bitcoin-Abflüsse von Börsen einen breiteren Trend einer langfristigen Halteverhalten widerspiegeln. Investoren, die Coins in private oder institutionelle Wallets transferieren, beabsichtigen oft, diese sicher zu lagern, wodurch der unmittelbare Verkaufsdruck begrenzt wird.
Wenn dieser duale Trend der Stablecoin-Akkumulation und Bitcoin-Abflüsse anhält, könnte er den Markt unterstützen, indem das verfügbare Angebot reduziert und Liquidität für Aufwärtsbewegungen vorbereitet wird.
Bitcoin-Kurzzeithalter zeigen Anzeichen von Schwäche
Während Binance-Metriken Optimismus suggerieren, hob ein anderer CryptoQuant-Analyst, Darkfost, einen vorsichtigeren Indikator hervor: das Spent Output Profit Ratio (SOPR) für Kurzzeithalter (STH). Dieses Maß zeigt, ob Coins, die on-chain bewegt werden, mit Gewinn oder Verlust verkauft werden.
Darkfost bemerkte, dass das STH SOPR jetzt unter 1 gefallen ist, wobei sein monatlicher Durchschnitt sich an einem neutralen Punkt befindet. In praktischen Begriffen bedeutet dies, dass viele jüngere Käufer nicht mehr mit Gewinn verkaufen und einige sogar Verluste machen. Er schrieb:
Historically, when STH SOPR reaches this level, two scenarios are common. Either the market rebounds quickly, or short-term holders panic, leading to further losses. During this cycle, the second scenario has often played out—though these periods have consistently created opportunities for medium- to long-term investors.
Der Vergleich mit Ende 2021, als Bitcoin zuletzt bei 69.000 $ seinen Höhepunkt erreichte, bevor es in eine prolongierte Korrektur überging, zeigt die Bedeutung dieses Signals. Ein anhaltender Rückgang im SOPR könnte auf zunehmenden Druck von Händlern hinweisen, die aussteigen möchten, auch wenn langfristige Halter stärkere Überzeugung zeigen.
