Balancer Labs zieht sich nach Hack zurück und strukturiert Protokoll um
Balancer Labs, das Unternehmen hinter dem DeFi-Protokoll Balancer, plant, seine derzeitige Struktur nach Monaten finanzieller Belastungen aufzulösen. Die Führung des Unternehmens hat ein verkleinertes Modell vorgeschlagen, um das Balancer-Protokoll weiterhin funktionsfähig zu halten.
CEO Marcus Hardt erklärte, dass zwei Governance-Vorschläge eingereicht wurden, um die Struktur des Protokolls zu überarbeiten, nachdem das Unternehmen seit dem Exploit im November in der Krise war.
Zusammenbruch des Wirtschaftsmodells
In einem aktuellen Beitrag auf X erläuterte Hardt, dass zwar die Kerntechnologie von Balancer, einschließlich des v3-Upgrades und der verbesserten Pools, weiterhin funktioniere, das wirtschaftliche Design rund um das Protokoll jedoch nicht mehr tragfähig sei.
Hardt zufolge wurden übermäßige Anreize bereitgestellt, um Liquidität anzuziehen, die im Verhältnis zu den generierten Einnahmen standen, was zu einer Verwässerung der BAL-Token-Inhaber führte. Die vorgeschlagenen Änderungen zielen darauf ab, dies zu beheben, indem BAL-Emissionen eliminiert, alle Protokollgebühren an die Kasse umgeleitet, die von dem Protokoll einbehaltenen Swap-Gebühren gesenkt werden, um den Liquiditätsanbietern zugute zu kommen, und das Team erheblich verkleinert wird.
Die Vorschläge beinhalten auch Maßnahmen zur Bewältigung der Auswirkungen auf veBAL-Inhaber, einschließlich eines Rückkauf- und Entschädigungsprogramms, da die Umstrukturierung bestehende wirtschaftliche Rechte, die an das Token-Locking gebunden sind, entfernen würde. Hardt fügte hinzu, dass das Ziel darin bestehe, den Teilnehmern einen Ausstiegs- oder Übergangspfad zu bieten, anstatt die Teilnahme unter geänderten Bedingungen zu erzwingen. Während er betonte, dass der Übergang eine strengere Umsetzung erfordern würde, sagte Hardt auch:
“That does not mean everything is solved or that we should start making promises we have not earned the right to make. We need to execute well on the core first. We need to be more disciplined, more focused, and much clearer about what creates real value and what does not.”
Exploit und Rückgang des Total Value Locked (TVL)
Die Umstrukturierung erfolgt nach einer langen Phase des Rückgangs für Balancer. Einst eine bedeutende DeFi-Plattform während des Zyklus 2020-2021, erreichte das Protokoll im November 2021 einen Höchststand von über $3 Milliarden im Total Value Locked, bevor es bis Oktober 2025 auf $800 Millionen fiel, wie aus Daten von DeFiLlama hervorgeht.
Der Hack im November beschleunigte die Abflüsse weiter, da er innerhalb von zwei Wochen zusätzliche $500 Millionen im TVL vernichtete. Seitdem ist der TVL von Balancer auf unter $160 Millionen gesunken.
