Bärische Prognose: Strategy (MSTR) Aktie fällt um 19%, Analyst erwartet weitere Rückgänge
Strategy (ehemals MicroStrategy), das Softwareunternehmen, das von Bitcoin (BTC) Befürworter Michael Saylor mitbegründet wurde, hat einen erheblichen Einbruch erlebt, wobei die Aktie MSTR parallel zur breiteren Marktkorrektur um fast 20% seit letztem Monat gesunken ist.
Dieser Abwärtstrend wird laut Gus Galá, einem Analysten bei Monness, Crespi, Hardt, voraussichtlich anhalten, der kürzlich ein Verkaufsrating für die Aktie bestätigte und ein Kursziel von 175 $ setzte.
Analyst warnt vor Long-Positionen in Strategy
Am Donnerstag fielen die Aktien von Strategy um weitere 2,4% und schlossen bei 336,48 $. Das Unternehmen hat erheblich Aufsehen erregt, da es der größte Firmeninhaber von Bitcoin geworden ist, wobei seine Bitcoin-Reserve die 600.000-Marke überschritten hat.
Trotz des jüngsten Ausverkaufs hat die Aktie von Strategy im vergangenen Jahr ein großes Wachstum verzeichnet, das um über 140% gestiegen ist, hauptsächlich aufgrund von Bitcoin, das neue Höchststände jenseits von 120.000 $ erreichte.
Galá warnt davor, dass die mit Bitcoin verbundene Volatilität erhebliche Risiken birgt.
Er argumentiert, dass Unternehmen mit großen Bitcoin-Reserven ein Indikator für eine spätere Phase im Bitcoin-Marktkreislauf sind. Damit die Aktie von Strategy diesem Trend trotzen kann, müsste sich Bitcoin von seinem historischen Muster von Auf- und Abschwüngen lösen und eine anhaltende Hausse erleben.
Historisch gesehen gab es Zeiten, in denen die Marktkapitalisierung von Strategy seine tatsächlichen Bitcoin-Bestände um mehr als das Doppelte überstieg. Aktuell mit einem Marktkapitalisierungs-Bitcoin-Verhältnis von 1,34 zu 1, schlägt Galá vor, dass Anleger ihre Short-Positionen nicht erhöhen, sich aber auch von Long-Positionen fernhalten sollten.
Er glaubt, dass das Marktkapitalisierungs-Multiple wahrscheinlich sinken wird, teilweise getrieben durch Skepsis auf den Kreditmärkten bezüglich der Schulden, die Strategy zur Finanzierung seiner Bitcoin-Ankäufe ausgegeben hat.
Krypto-Aktien erleiden Rückschläge
Galá äußerte auch Zweifel daran, dass Ratingagenturen bereit sein werden, Strategy’s Treasury-Strategie kurzfristig mit Investmentgrade-Ratings zu versehen. Diese Skepsis rührt von der Tatsache her, dass die Gewinne des Unternehmens weitgehend nicht realisierte Gewinne aus seinen Bitcoin-Beständen sind.
Das Erreichen eines Investment-Grade-Ratings könnte es Strategy potenziell ermöglichen, seine Schulden zu günstigeren Konditionen zu emittieren und zurückzuzahlen, doch dies würde erfordern, dass Bitcoin als stabileres digitales Asset wahrgenommen wird, ähnlich wie Gold.
Nachdem das führende Kryptowährung des Marktes einen neuen Rekordpreis knapp über 124.000 $ erreicht hatte, ist der Wert um 9% von den Höchstständen gefallen und versucht derzeit, sich zwischen 112.000 $ und 113.000 $ zu konsolidieren.
Abgesehen von Strategy haben auch Krypto-Aktien einen Wertverlust erlitten. Am Donnerstag fielen die Aktien des USDC-Emittenten Circle (CRLC) um 4% nach der anfänglichen Begeisterung nach dem Börsengang (IPO) des Unternehmens.
Die US-amerikanische Kryptowährungsbörse Coinbase (COIN) sah, wie ihre Aktien in Richtung der wichtigen 300 $ Unterstützung fielen, was einem Rückgang von 2,5% im Vergleich zur Handelssitzung am Mittwoch entspricht.
