Australien reformiert Kapitalvorschriften für Banken: Ende der Hybridanleihen in Sicht
Australiens Aufsichtsbehörde für das Finanzwesen plant eine bedeutende Neustrukturierung der Kapitalbeschaffungsstrategien von Banken. Mit dem Ziel, die Finanzstabilität zu erhöhen, sollen die Institute schrittweise Hybridanleihen, die in Krisenzeiten als ineffizient bei der Verlustverrechnung erwiesen sind, aus ihrem Portfolio entfernen. Diese Maßnahme folgt auf die Ereignisse des letzten Jahres, als massenhafte Abschreibungen bei Credit Suisse zu Problemen im Markt führten.
Die Australian Prudential Regulation Authority (APRA) sieht vor, die sogenannten Additional Tier 1 (AT1)-Kapitalinstrumente innerhalb eines Zeitraums von acht Jahren auslaufen zu lassen. Diese Instrumente, die neben dem Kernkapital Tier 1 (CET1) und Tier 2-Kapital zur Kapitalausstattung von Banken gehören, sollen durch kostengünstigere und verlässliche Kapitalformen ersetzt werden, welche Verluste in Stressphasen effektiver abfedern können.
Im Angesicht internationaler Krisenfälle, bei denen AT1-Papiere aufgrund ihrer Komplexität rechtliche Probleme und Ansteckungsrisiken verursacht haben, reagiert APRA mit dieser Neuausrichtung. Ein markantes Beispiel war die Herabsetzung von 17 Milliarden Dollar an Credit Suisse-AT1-Anleihen im Zuge der Zwangsfusion mit UBS. Diese Vorkommnisse führten weltweit zu Klagen und erneuerten die Debatte um die Zuverlässigkeit dieser Instrumente.
Gemäß den neuen Plänen können große, international tätige Banken 1,5 % ihres Kapitals aus Hybridanleihen durch 1,25 % Tier 2-Kapital und 0,25 % CET1-Kapital ersetzen. Kleinere Banken müssen ihre AT1-Kapitalanforderungen vollständig durch Tier 2-Kapital abdecken. Die überarbeiteten aufsichtsrechtlichen Bestimmungen sollen bis Ende 2025 finalisiert werden und der aktualisierte Rahmen tritt am 1. Januar 2027 in Kraft.
Diese regulatorische Anpassung ist das Ergebnis intensiver Gespräche mit Marktteilnehmern, darunter Banken, Branchenverbände, Ratingagenturen, Broker, Investoren und internationale Aufsichtsbehörden. Sie kennzeichnet einen Wendepunkt in der Kapitalpolitik australischer Banken, die sich den internationalen Herausforderungen anpassen.
