XRP zeigt positive On-Chain-Signale trotz schwacher Kursentwicklung

XRP weist Anzeichen einer Stabilisierung auf der Blockchain auf, obwohl der aktuelle Handelspreis unter dem durchschnittlichen Erwerbspreis der Halter liegt. Laut Daten von Alphractal steht der Markt weiterhin unter Druck, jedoch ohne Anzeichen eines panikgetriebenen Zusammenbruchs in Bezug auf Netzwerkaktivität, Börsenangebot und Hebelbedingungen.

Der aktuelle Spotpreis von XRP liegt bei $1,4343, was unter dem realisierten Preis von $1,4862 liegt. Dieser Unterschied ist bedeutsam, da der realisierte Preis die durchschnittlichen Anschaffungskosten auf der Blockchain widerspiegelt. Mit einem Spotpreis unter diesem Niveau sitzen die durchschnittlichen Halter auf einem nicht realisierten Verlust.

XRP On-Chain-Daten deuten auf Stabilisierung hin

Die Analyse von Alphractal hebt den MVRV-Quotienten von XRP hervor, der bei 0,9613 liegt. Ein MVRV unter 1,0 bedeutet, dass der Markt XRP unter den aggregierten Kosten bewertet. Historisch gesehen spiegelt diese Zone eine späte Bärenphase oder tiefe Konsolidierungsbedingungen wider, nicht jedoch euphorische Preisniveaus.

Diese Schlussfolgerung wird durch den NUPL-Wert von XRP gestützt, der bei -0,0402 liegt und das Asset in einem "Angst"-Zustand platziert. Ein leicht negativer Nettogewinn/-verlust deutet darauf hin, dass das Netzwerk leicht unter Wasser ist, eine Zone, in der schwächere Halter möglicherweise aussteigen, aber langfristige Akkumulation oft beginnt. Alphractal beschreibt dies als eine psychologisch fragile Zone, die jedoch noch nicht in einem Kapitulationsregime ist.

Auch das Angebotsbild ist bemerkenswert. Die Marktkapitalisierung von XRP beträgt $88,33 Milliarden, womit es den vierten Platz unter den Krypto-Assets einnimmt, mit 61,57 Milliarden XRP im Umlauf. Die Börsenreserven belaufen sich auf 3,68 Milliarden XRP oder $5,27 Milliarden, was etwa 6% des zirkulierenden Angebots entspricht.

Für ein Top-5-Asset ist das strukturell niedrig. Dies deutet darauf hin, dass ein großer Anteil von XRP außerhalb der unmittelbaren Handelsplätze bleibt, was die verfügbare Verkaufsliquidität reduziert. Die Börsenreserven stiegen in sieben Tagen um 2,3%, was auf eine gewisse kurzfristige Liquiditätsrückkehr zu den Börsen hinweist, jedoch laut Alphractal nicht ausreicht, um eine Dominanz der Verteilung zu suggerieren.

Der stärkste Teil des Berichts ist die Netzwerknutzung. Aktive Adressen erreichten 48.946, was einem Anstieg von 17,7% über einen Tag und 40,8% über sieben Tage entspricht. Die tägliche Transaktionsanzahl lag bei 2,81 Millionen, während der angepasste Transaktionswert $29,58 Milliarden pro Tag erreichte.

„XRP zeigt eine starke Erholung der Adressaktivität, während sowohl die Transaktionsanzahl als auch der Wert wöchentlich steigen“, so die Analyse. „Diese Divergenz – steigende Teilnahme ohne aggressive Preissteigerung – spiegelt typischerweise eine organische Netzwerknutzung wider, anstatt spekulativen Umschlag.“

Bewertungs- und Netzwerkeffizienzmetriken deuten ebenfalls auf einen Markt hin, der unter Druck steht, aber nicht strukturell gebrochen ist. Alphractal beschreibt das NVT-Verhältnis von XRP als erhöht, aber stabilisierend, die Token-Geschwindigkeit als moderat und VANV als neutral. In der Lesart des Unternehmens ist die Bewertung im Verhältnis zum übertragenen Wert nicht überhitzt, während die Geschwindigkeit nicht zusammengebrochen ist.

Die Positionierung bei Derivaten erscheint ähnlich kontrolliert. Das offene Interesse von XRP beträgt $1,49 Milliarden, was 1,69% der Marktkapitalisierung entspricht. Das Long/Short-Verhältnis liegt bei 2,34, während das Sentiment der Top-Trader bei 2,05 liegt. Obwohl die Positionierung long ausgerichtet ist, belaufen sich die 24-Stunden-Liquidationen nur auf $870.000, was darauf hindeutet, dass die Kursbewegung derzeit nicht durch einen breiten Hebelabfluss getrieben wird.

Die Aktivität der Wale ist weniger konstruktiv. Das Delta zwischen Walen und Einzelhändlern liegt bei -0,81, was darauf hindeutet, dass die Einzelhandelsbeteiligung die Aggression der Wale übersteigt. Alphractal interpretiert dies als ein Zeichen dafür, dass Wale nicht aggressiv akkumulieren, obwohl die Daten auch nicht auf eine starke Verteilung hindeuten. Dies unterstützt das breitere Bild einer bereichsgebundenen Akkumulation anstelle einer entscheidenden Trendwende.

Die Hauptbeschränkung bleibt der Kapitalzufluss. Die Delta-Wachstumsrate von Alphractal auf Basis eines gleitenden 365-Tage-Durchschnitts liegt bei -111,7, was laut Analyse schwache neue Kapitalzuflüsse im vergangenen Jahr bestätigt. XRP wird in dieser Lesart weiterhin mehr von bestehenden Haltern als von neuer Nachfrage gestützt.

Das Gesamtbild ist daher keine vollständige bullische Bestätigung. Es ist spezifischer: XRP wird unter den Kosten gehandelt, die Stimmung bleibt ängstlich und die Wachstumsmetriken sind schwach, aber das Börsenangebot ist knapp, der Hebel ist kontrolliert und die Netzwerkaktivität erholt sich.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurde XRP bei $1,43 gehandelt.