Wie entwickeln sich die Aktien von Bitcoin-Treasury-Unternehmen bei privaten Kapitalbeschaffungen?
Da die Bitcoin-Adoption zunimmt, suchen immer mehr Unternehmen nach zusätzlichen Methoden zur Kapitalbeschaffung, um die führende digitale Währung zu erwerben. Die meisten haben sich Private Investment in Public Equity (PIPE) Programmen zugewandt; jedoch haben sich diese Maßnahmen negativ auf ihre Aktien ausgewirkt.
Ein Bericht der Marktanalyseplattform CryptoQuant enthüllte, dass die Aktien der meisten Bitcoin-Treasury-Einheiten, die Kapital über PIPE-Programme beschafft haben, erheblich gefallen sind. Noch schlimmer ist, dass andere dem Risiko eines weiteren Rückgangs ausgesetzt sind.
BTC-Firmen wenden sich privaten Kapitalbeschaffungen zu
Bei PIPE-Angeboten verkaufen börsennotierte Unternehmen neu ausgegebene Aktien an eine Gruppe institutioneller oder akkreditierter Investoren. Diese Programme sind von ihren öffentlichen Angeboten getrennt und zeichnen sich durch Merkmale wie schnellere Finanzierung für das Unternehmen und Aktien zu einem niedrigeren als dem Marktpreis für Investoren aus. PIPE-Investoren haben auch die Möglichkeit, ihre Aktien nach Einreichung einer Wiederverkaufsregistrierung zu verkaufen.
Unternehmen bieten oft PIPEs an, um während bullisher Marktbedingungen schnell Kapital für den Kauf von BTC zu beschaffen. Anders als bei öffentlichen Angeboten und traditionellen Finanzierungsmethoden sind PIPEs flexibel und signalisieren meist eine strategische Absicht an die Investoren.
“Several Bitcoin Treasury Companies have opted to fund their Bitcoin purchases using a PIPE. Bitcoin Treasury Companies often need large blocks of capital quickly to front-run expected BTC rallies, announce large BTC purchases to rebrand their equity narrative or start their treasury strategy, and to continue to expand their total Bitcoin holdings,” CryptoQuant stated.
Obwohl eine der wenigen praktikablen Optionen für Bitcoin-Treasury-Firmen, können PIPEs eine negative Auswirkung auf die Aktienperformance eines Unternehmens haben. Diese Angebote erhöhen normalerweise die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien und verwässern damit die bestehenden Aktionäre. In solchen Situationen schafft der Verkaufsdruck der PIPE-Investoren ein Angebotsüberhang, der den Aktienkurs nach unten zieht.
PIPE-Aktien fallen um 97%
Die Aktienkurse der meisten Bitcoin-Treasury-Unternehmen, die Kapital über PIPE beschafft haben, sind in Richtung ihrer PIPE-Ausgabe-Niveaus gefallen. Die Rückgänge reichen von 42% bis 97%. Aktien, die immer noch über ihren PIPE-Angebotspreisen gehandelt werden, stehen vor Rückgängen von bis zu 50%.
Unternehmen wie Kindly MD (NAKA) haben beobachtet, wie ihre Aktien nach ihrer PIPE-Erhöhung um 97% eingebrochen sind. NAKA fiel um über 50% an einem einzigen Tag, nachdem die PIPE-Aktien für den Handel freigegeben wurden. Andere, wie Empery Digital (EMPD) und Sequans Communications (SQNS), werden bereits unter ihrem PIPE-Ausgabepreis gehandelt.
Darüber hinaus stehen Unternehmen wie Strive (ASST) und Cantor Equity Partners (CEP) vor Abwärtsrisiken, wobei ihre Aktien über ihren PIPE-Preisen gehandelt werden. Sie könnten immer noch mindestens 50% fallen, bevor sie die PIPE-Ausgabestufen erreichen.
CryptoQuant sagt, dass nur eine anhaltende BTC-Rallye den Fortbestand dieses Trends verhindern wird.
