Warum stürzten die Bitcoin- und Ethereum-Preise am 10. Oktober ab und wird es wieder passieren?
Der Bitcoin-Preis, der sich stetig den neuen Allzeithochs näherte, fiel am 10. Oktober plötzlich stark ab und zog den Ethereum-Preis sowie den Rest des Marktes mit sich. Laut den neuesten monatlichen Marktanalysen von Binance Research war der Absturz nicht auf schwache Grundlagen im Krypto-Markt oder einen Verlust des Anlegerinteresses zurückzuführen, sondern auf einen abrupten Ausverkauf extrem risikoreicher Positionen infolge geopolitischer Schocks und makroökonomischer Unsicherheiten.
Warum die Bitcoin- und Ethereum-Preise kollabierten
Binance Research berichtet, dass der Absturz am 10. Oktober stattfand, als Händler mehr als 19 $ Milliarden in hochriskanten Positionen verkauften, was einen der bedeutendsten eintägigen Verkäufe in der jüngsten Kryptogeschichte markierte. Der Rückgang begann kurz nachdem der US-Präsident Trump neue Zölle auf China ankündigte, was die Handelskonflikte verschärfte und Risikomärkte in Turbulenzen versetzte.
Die Schwankungen des Bitcoin-Preises innerhalb eines Tages stiegen auf selten gesehene Niveaus, mit einem Z-Score von 3,08, was bedeutet, dass solche extremen Bewegungen statistisch nur einmal alle 1.000 Tage vorkommen. Binance Research merkt an, dass der plötzliche Ausverkauf hochriskanter Positionen Bitcoin um etwa 4 % nach unten drückte, während Ethereum um 8,6 % fiel, was den ersten negativen Oktober seit 2018 markierte.
Das makroökonomische Umfeld verschärfte den Ausverkauf. Ein Shutdown der US-Regierung und eine Zinssenkung der Federal Reserve Anfang Oktober, als die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte senkte, aber eine mögliche Pause für weitere Kürzungen signalisierte, hatten bereits das Vertrauen der Anleger erschüttert.
Da der Datenfluss der Wirtschaft gestört und die Zinspolitik ungewiss war, suchten Händler Sicherheit und schlossen riskante Positionen. Binance berichtet, dass die gesamte Marktkapitalisierung des Krypto-Marktes um 6,1 % fiel, was auf einen koordinierten Rückzug aus risikoreichen Engagements hinweist.
Wird sich die Geschichte wiederholen?
Trotz des starken Rückgangs erholte sich der Markt schnell. Laut Binance Research erholten sich die insgesamt geliehenen und risikoreichen Positionen, die kurzzeitig unter 5 % fielen, bis zum 31. Oktober auf 5,77 %, was eine Erholung von 10 % bedeutet und darauf hindeutet, dass Händler weiterhin bereit sind, Risiken einzugehen.
Der Marktanteil von Bitcoin stieg auf 59,4 %, was darauf hindeutet, dass Investoren während der Marktturbulenzen zu sichereren Optionen wechselten. Inzwischen zog Ethereum weiterhin institutionelle Käufer an, wobei die Treasury-Bestände 5 % der gesamten ETH-Versorgung erreichten, was anhaltendes Vertrauen in seine Fähigkeit zur Renditegenerierung zeigt.
Der BVoL-Index von Binance, der erwartete Preisschwankungen bei Krypto-Optionen verfolgt, erreichte einen Höhepunkt von 52, weit unter dem Jahreshoch von 88 im März, was darauf hinweist, dass Investoren nicht mit einem lang anhaltenden Absturz der Bitcoin- und Ethereum-Preise rechneten.
Die Analyse hebt hervor, dass der Crash am 10. Oktober als Reset für risikoreiche Positionen fungierte, anstatt eine Trendumkehr der Preise darzustellen. Die Erholung der Bitcoin- und Ethereum-Preise zeigt die Widerstandsfähigkeit des Marktes, jedoch bedeutet die Rückkehr von risikoreichen Positionen, dass eine weitere scharfe Korrektur auftreten könnte, wenn neue makroökonomische Schocks aufkommen, wodurch die Preise anfällig für plötzliche Schwankungen bleiben.
