Warum steigt der Kryptomarkt heute?
Der Kryptomarkt erlebte am Donnerstag, den 20. August, einen deutlichen Anstieg. Die gesamte Marktkapitalisierung erreichte etwa $2,34 Billionen, was einem Anstieg von etwa 9,32 % gegenüber dem gestrigen Tief entspricht.
Auslöser war eine Entscheidung in Washington. Eine Maßnahme des US-Finanzministeriums senkte die Anleiherenditen und belebte die Risikobereitschaft, während eine Welle von Short-Liquidationen den Rest erledigte.
1. Washington senkt Anleiherenditen
Die Politik spielte hier eine entscheidende Rolle. Das Finanzministerium verdoppelte seine Anleiherückkäufe auf mindestens $4 Milliarden pro Operation und erhöhte die Frequenz von zwei auf vier pro Quartal, beginnend am 9. September.
Wenn das Finanzministerium eigene Anleihen zurückkauft, agiert es als großer Käufer auf diesem Markt und treibt die Anleihepreise nach oben. Da Preise und Renditen in entgegengesetzte Richtungen verlaufen, sanken die Renditen: Die 10-jährige Anleihe fiel auf 4,647 % und die 30-jährige auf 5,196 %.
Diese Renditen lagen noch am Vortag auf ihrem höchsten Stand seit 2007, was Kapital aus dem Kryptomarkt abzog. Da sichere Anleihen nun weniger Rendite bieten, wird das Risiko für Investitionen in Kryptowährungen attraktiver, und Kapital fließt zurück in den Kryptomarkt.
- Auslöser: Finanzministerium verdoppelt Anleiherückkäufe auf $4 Milliarden
- Effekt: Die 10-jährige Rendite fiel auf 4,647 %, was den Druck verringerte
- Ergebnis: Günstigeres Geld fließt zurück in risikoreiche Anlagen
2. Ein Short Squeeze von $2,74 Milliarden befeuert den Markt
Der Hebeleffekt übernahm dann. Händler, die auf fallende Kurse setzten, wurden überrollt, wobei $2,74 Milliarden an Shorts innerhalb von 24 Stunden liquidiert wurden, im Vergleich zu nur $257 Millionen an Long-Positionen. Insgesamt wurden 171.711 Konten liquidiert.
Jede erzwungene Short-Position muss zurückgekauft werden, um geschlossen zu werden, was den Druck in Kaufaktivität umwandelt. Bitcoin-Händler verloren $1,42 Milliarden und Ethereum-Händler $1,13 Milliarden, überwiegend auf der Short-Seite. Dies verwandelte einen politischen Aufschwung in einen Anstieg von 9 %.
Die gesamte Marktkapitalisierung erreichte $2,28 Billionen, bevor sie knapp unter $2,38 Billionen ins Stocken geriet.
- Schaden: $2,74 Milliarden an Shorts wurden an einem Tag ausgelöscht
- Barriere: $2,38 Billionen begrenzen die Bewegung vorerst
- Beobachtung: Long-Positionen bauen sich nun als umgekehrtes Risiko auf
Im Fokus: Ethereum (ETH)
Ethereum (ETH) führte die großen Kryptowährungen mit einem Anstieg von 18 % auf fast $2.250 an. Seit dem 26. Juni bewegte sich ETH in einem aufsteigenden Kanal, und diese Kerze brach über die obere Trendlinie bei steigendem Volumen aus.
Verkäufer stoppten den Kurs bei $2.288. Ein täglicher Schlusskurs über diesem Niveau öffnet den Weg zu $2.579, während ein Scheitern den Kurs in Richtung $2.187 und dann auf den festeren Boden bei $2.108 fallen lassen könnte.
- Ausbruch: ETH durchbrach die seit Juni gehaltene Kanalobergrenze
- Auslöser: Ein Schlusskurs über $2.288 öffnet $2.579
- Rückhalt: $2.187 und dann $2.108 fangen jeden Rückgang auf
Ein Short Squeeze kann eine Marktrallye starten, aber nicht lange tragen. Für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends benötigt der Kryptomarkt frische Spot-Nachfrage, gefolgt von ETF-Zuflüssen. Andernfalls könnten die überfüllten Long-Positionen, die sich unweigerlich zeigen würden, zum Treibstoff für eine Umkehrung werden.
