Palantir: Rasanter Aufstieg, Risiken und die Konkurrenz im Nacken

Palantir Technologies hat sich mit beeindruckendem Tempo als Marktführer im Bereich der Entwicklung und Implementierung von Künstlicher Intelligenz (KI) etabliert. Ursprünglich durch Kooperationen mit Regierungsbehörden bekannt geworden, erlebt das Unternehmen mittlerweile auch im kommerziellen Sektor einen beachtlichen Aufwind, insbesondere nach dem Start seiner AIP-Plattform für KI-Anwendungen.

Diese dynamische Umsatzsteigerung und die üppigen Gewinnmargen haben Palantir im vergangenen Jahr eine unglaubliche Rendite von fast 400% beschert. Angesichts solcher Erfolge erscheint es vielleicht konträr, den Blick auf eine andere KI-Aktie wie C3.ai zu lenken. Doch bei einer umfassenden Betrachtung einer Investition, inklusive der Bewertung, die man zahlt, bietet dies seinen Reiz.

C3.ai könnte Palantir bis 2025 in puncto Performance übertreffen. Auch wenn die Grundlagen von Palantir unumstritten stark sind und das Unternehmen dank der KI-Rückenwinde in Fahrt ist, mehren sich die Fragezeichen. Die Umsätze wachsen deutlich, was sich in einer beeindruckenden Zunahme der US-amerikanischen Geschäftskunden um 77% im dritten Quartal niederschlägt, und der Ruf der Software, die in vielfältigen Bereichen von militärischen Missionen bis zu Krankenhausbetrieben eingesetzt wird, ist tadellos.

Ein weiteres Indiz für profitables Wachstum ist Palantirs steigende Rule-of-40-Score, die mit einem bemerkenswerten Wert von 68% im dritten Quartal glänzt. Dennoch sind die aktuellen Bewertungen der Palantir-Aktie in astronomische Höhen gestiegen. Mit einem Preis-Umsatz-Verhältnis von über 74 und einem künftigen Kurs-Gewinn-Verhältnis von über 216 (rückblickend sogar 411), wirkt die momentane Aktienbewertung überzogen, zumal das Unternehmen eine Umsatzsteigerung von nur 30% im dritten Quartal verzeichnete und Analysten ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum von 28% auf lange Sicht prognostizieren.

Angesichts der Preisbewertungen scheint die Aktie vorerst mehrere Jahre zukünftigen Wachstums zu reflektieren, was auf unterdurchschnittliche Ergebnisse hindeuten könnte, solange die Bewertung sich nicht in ein realistischeres Maß bewegt. C3.ai stellt zwar keinen gleichwertigen Konkurrenten zu Palantir dar, bietet dennoch eine interessante Wachstumsdynamik mit KI-orientierten Produkten für Behörden und Unternehmen an. Im letzten Quartal verzeichnete C3.ai fast eine Steigerung der Einnahmen um 29%, was der Entwicklung von Palantir ähnelt.