Krypto-Venture-Capital erreicht im vierten Quartal 2025 $8,5 Milliarden
Im vierten Quartal 2025 erlebte der Bereich Krypto- und Blockchain-Venture-Capital einen deutlichen Aufschwung, der vor allem durch große Investitionen in späteren Finanzierungsphasen getrieben wurde. Laut einem Bericht von Galaxy Digital, verfasst von Alex Thorn, dem Leiter der unternehmensweiten Forschung, investierten Risikokapitalgeber $8,5 Milliarden in 425 Deals. Dies entspricht einem Anstieg des investierten Kapitals um 84 % und einem Anstieg der Anzahl der Deals um 2,6 % im Vergleich zum dritten Quartal 2025.
Dies stellt das stärkste Quartal für Investitionen in diesem Sektor seit dem zweiten Quartal 2022 dar, obwohl die Anzahl der Deals weiterhin unter den Niveaus von 2021-2022 liegt.
Anstieg des Krypto-Venture-Capitals im vierten Quartal
Thorn berichtete, dass Unternehmen in späteren Finanzierungsphasen 56 % des insgesamt investierten Kapitals erhielten, während Startups in früheren Phasen die restlichen 44 % ausmachten, ein Verhältnis, das sich im Vergleich zum Vorquartal nicht verändert hat.
Elf Deals im vierten Quartal sammelten jeweils über $100 Millionen ein, was zusammen $7,3 Milliarden oder etwa 85 % des Quartalsgesamtbetrags ausmachte. Zu den größten Finanzierungsrunden gehörten Revolut mit $3 Milliarden, Touareg Group mit $1 Milliarde und Kraken mit $800 Millionen.
Weitere bedeutende Transaktionen umfassten Ripple und Tempo mit jeweils $500 Millionen, Erebor mit $350 Millionen, MegaHoot mit $300 Millionen, Rain mit $250 Millionen, EXUGlobal und TradeAlgo mit jeweils $120 Millionen sowie RedotPay mit $107 Millionen. Im Jahr 2025 investierten Risikokapitalgeber insgesamt $20 Milliarden in Krypto- und Blockchain-Startups durch 1.660 Deals, was es zum größten jährlichen Investitionsvolumen seit 2022 macht und mehr als das Doppelte des Gesamtvolumens von 2023.
Die Kategorie Handel/Börsen/Investitionen/Kredite blieb der größte Empfänger von Risikokapital, da sie über $5 Milliarden anzog, angeführt von Revolut und Kraken, während auch Sektoren wie Stablecoins, KI und Blockchain-Infrastruktur bedeutende Investitionen erhielten.
Die Anzahl der Pre-Seed-Deals blieb mit 23 % der gesamten Deals stabil, was auf anhaltende unternehmerische Aktivität hinweist, während der Anteil der späteren Deals stetig zunahm, da der Sektor reifte. In diesem Quartal stiegen die mittleren Pre-Money-Bewertungen auf $70 Millionen, und die mittlere Deal-Größe erreichte $4 Millionen. Bewertungsdaten lagen nur für 10 % der Deals vor, wobei der Fokus auf größeren, späteren Unternehmen lag.
Globales Krypto-Venture-Capital
Geografisch gingen 55 % des Kapitals an Unternehmen mit Sitz in den USA, gefolgt von Großbritannien mit 33 %, Singapur mit 2 % und Hongkong mit 1,7 %. Ein ähnliches Muster zeigte sich auch bei der Anzahl der Deals, wobei 43 % von US-Unternehmen abgeschlossen wurden, 6 % in Großbritannien und 4 % in Hongkong.
Die Mittelbeschaffung für krypto-fokussierte Venture-Fonds erreichte im vierten Quartal $1,98 Milliarden über 11 Fonds, was zu insgesamt $8,75 Milliarden für das gesamte Jahr beitrug, dem größten Betrag seit 2022. Die durchschnittliche Fondgröße stieg auf $167 Millionen, mit einem Median von $46 Millionen.
