Großanleger kaufen Ethereum, während Einzelhändler in Bitcoin einsteigen - Was passiert als Nächstes?
Bitcoin und Ethereum konnten in der vergangenen Woche jeweils moderate Gewinne verzeichnen, wobei BTC um 6,2% und ETH um 9,6% zulegte. Allerdings scheint die Dynamik zu Beginn der neuen Woche pausiert zu haben.
Am Montag wird Bitcoin knapp über $107.000 gehandelt, nachdem es einen leichten Rückgang von 0,6% verzeichnete, während Ethereum in den vergangenen 24 Stunden weitgehend unverändert blieb. Analysten haben sich derweil an Blockchain-Daten und makroökonomischen Signalen orientiert, um Hinweise darauf zu erhalten, wohin sich der Markt als Nächstes entwickeln könnte.
Bitcoin- und Ethereum-On-Chain-Trends
Jüngste Einblicke von Amr Taha auf der CryptoQuant Quicktake-Plattform liefern etwas Kontext zur Preisentwicklung. In einem detaillierten Beitrag stellte Taha fest, dass die Ethereum-Zuflüsse zu Binance fünf Tage in Folge angestiegen sind, was entweder auf steigenden Verkaufsdruck oder auf eine Neupositionierung durch Großinvestoren hindeuten könnte.
Gleichzeitig zeigt das Netto-Positioniertes Kapital von kurzfristigen Bitcoin-Haltern (STH) eine bemerkenswerte Umkehr, von minus $49 Milliarden auf über $5 Milliarden gestiegen.
Dieses Muster wird typischerweise mit einer erhöhten Aktivität von Kleinanlegern in Verbindung gebracht, insbesondere in Zeiten aufsteigender Kursbewegungen. Taha noted:
Historically, spikes in (STH) occur near potential market tops, as retail investors tend to FOMO into Bitcoin rallies.
Auch wenn dies nicht zwangsläufig eine Umkehr bedeutet, hat es oft kurzfristige Korrekturen oder Phasen von Seitwärtsbewegungen hervorgehen lassen. Der stetige Anstieg von Bitcoin im Juni, trotz gelegentlicher Rückschläge, scheint kleine Investoren ermutigt zu haben, wieder in den Markt einzusteigen.
Im Fall von Ethereum wies ein anderer CryptoQuant-Analyst, “crypto sunmoon”, auf die fortgesetzte Ansammlung von langfristigen Haltern während der Preisstagnation im letzten Monat hin.
Dies deutet darauf hin, dass eine andere Dynamik auf der Ethereum-Seite im Spiel ist, mit geduldigem Kapital, das Positionen aufbaut, trotz der anhaltenden Preisdruckphasen. Die Ansammlung von langfristigen Haltern signalisiert oft wachsendes Vertrauen in die Zukunft eines Vermögenswerts, selbst wenn die aktuellen Marktbedingungen wenig inspirierend erscheinen.
US-Politik und makroökonomische Risiken formen Marktausblick
Über das Marktverhalten hinaus könnten äußere Faktoren auch die Preisentwicklung im Krypto-Sektor beeinflussen. Amr Taha lenkte die Aufmerksamkeit auf die jüngsten politischen Entwicklungen in den Vereinigten Staaten, insbesondere auf die Ankündigung des ehemaligen Präsidenten Donald Trump zu einem vorgeschlagenen Senatsgesetz, das umfassende Steuersenkungen verspricht.
Das Gesetz, das Steuern auf Trinkgelder, Überstunden und Sozialversicherungsbeiträge ausschließt, könnte zu einem Anstieg der Konsumliquidität führen. Falls verabschiedet, könnte dies die Anlegerstimmung sowohl auf traditionellen als auch auf digitalen Märkten vorübergehend beeinflussen, indem es die Kaufkraft der Haushalte steigert.
Allerdings sind nicht alle von den langfristigen Auswirkungen des Gesetzes überzeugt. Tesla-CEO Elon Musk warnte davor, dass die Maßnahme, wenn sie nicht von Ausgabenkürzungen begleitet wird, das Haushaltsdefizit vergrößern und langfristig zu wirtschaftlicher Instabilität führen könnte.
Große fiskalische Ungleichgewichte haben häufig Folgen für die Geldpolitik und könnten sich auf Zinssätze, Inflationserwartungen und die Risikostimmung auswirken, was das Verhalten von Investoren auf den Kryptomärkten beeinflussen kann. Taha concluded:
Geopolitical disturbances can significantly impact investor sentiment. In response, investors might reconsider their positions in asset markets, possibly moving away from riskier assets and equities toward more stable options like bonds or safe-haven currencies.
