Futures-Handel treibt Krypto-Börsenvolumen 2025 auf fast 80 Billionen Dollar
Berichten zufolge stieg das Handelsvolumen an globalen Krypto-Börsen im Jahr 2025 auf über $79 Billionen, was hauptsächlich durch Futures und unbefristete Verträge angetrieben wurde. Diese Entwicklung führte dazu, dass Derivate den Großteil der Marktaktivität ausmachten, während der Spot-Handel wesentlich langsamer wuchs.
Spot-Handel wächst, während Futures explodieren
Der Spot-Handel erreichte zum Jahresende ein Volumen von etwa $18,6 Billionen, was einem Anstieg von rund 9% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der eigentliche Fokus lag jedoch auf Futures und unbefristeten Verträgen, die zusammen fast $62 Billionen ausmachten und etwa 77% des gesamten Börsenvolumens darstellten. Diese starke Neigung zu Derivaten veränderte die Konzentration von Liquidität und täglichem Umsatz.
Börsen im Zentrum der Aktivität
Binance stach als führender Akteur in beiden Segmenten hervor. Berichten zufolge wickelte Binance allein im Bereich der Bitcoin-Perpetual-Futures etwa $25,4 Billionen ab — etwa 42% des Bitcoin-Perpetual-Volumens der Top-10-Plattformen — und hielt weiterhin große Stablecoin-Bestände im Vergleich zu anderen Anbietern. Weitere bedeutende Plattformen wie OKX, Bybit und Bitget bildeten eine zweite Ebene im Futures-Handel.
**2025 crypto exchange activity in review.**
**Spot volume reached $18.6T (+9% YoY) while perpetuals surged to $61.7T (+29%), with Binance dominating spot, BTC perps, liquidity, and reserves.**
**Growth is derivative-led, and market power continues to concentrate at the top.**
Variationen bei Derivatedaten
Nicht alle Tracker messen die Märkte auf dieselbe Weise. Einige Plattformen berichteten für 2025 sogar noch höhere Zahlen für Derivate — CoinGlass beispielsweise verzeichnete ein Volumen von etwa $85,7 Billionen im Bereich der Krypto-Derivate für das Jahr. Unterschiede in den Zählmethoden, den einbezogenen Produkten und den abgedeckten Plattformen erklären einen Großteil der Diskrepanzen zwischen den Quellen.
Warum Futures den Handel dominierten
Händler nutzten Futures, um Positionen einzunehmen, Risiken abzusichern und schnell auf Preisbewegungen zu reagieren. Diese Aktivitäten erhöhten den täglichen Umsatz und trieben die Gesamtsummen in die Höhe. Während der Spot-Handel den direkten Kauf und Verkauf von Coins widerspiegelt, vervielfachen Futures den nominalen Fluss, da ein einzelner Vertrag einen viel größeren Nominalwert als ein Spot-Handel darstellen kann.
Die Konzentration des Handels auf eine Handvoll Plattformen hat in den letzten Jahren die Aufmerksamkeit der Aufsichtsbehörden auf sich gezogen. Regulierungsbehörden haben davor gewarnt, dass eine starke Abhängigkeit von einer kleinen Anzahl von Börsen Risiken bergen könnte, falls diese Plattformen Ausfälle oder regulatorische Maßnahmen erfahren. Die Daten für 2025 erneuerten diese Bedenken, da ein großer Teil des neuen Volumens über die größten Betreiber abgewickelt wurde.
Ausblick
Berichten zufolge könnte die Dominanz des Derivatemarktes anhalten, es sei denn, die Nachfrage nach Spot-Handel steigt erheblich oder Regulierungen ändern die Handelsanreize. Institutionelles Interesse, Produkte, die an regulierte Märkte gebunden sind, und Änderungen der Stablecoin-Regeln sind mögliche Faktoren, die die Volumina im nächsten Jahr umgestalten könnten. Analysten warnen, dass die Gesamtsummen weiterhin je nach Methodik und verwendeten Datensätzen variieren werden.
