Dollarstärke schafft makroökonomisches Tauziehen: Bitcoin, Gold und Aktien im Fokus
Der Bitcoin-Markt wird von einem makroökonomischen Tauziehen erfasst, da der US-Dollar an Stärke gewinnt, nachdem die US-Notenbank mit einer zurückhaltenden Haltung beruhigt hat und Gold nach einem Rekordhoch am Mittwoch nachgeben musste. Diese widersprüchlichen Signale führen dazu, dass sich der Handel mit Kryptowährungen in einem engen Rahmen bewegt und somit hinter der rekordverdächtigen Dynamik der Aktienmärkte und von Gold zurückbleibt.
Die kürzliche Zinssenkung der Fed um einen Viertelprozentpunkt, eine sogenannte "Versicherungskürzung", beruhigte die kurzfristigen Zinsen, führte jedoch zu einem Ausverkauf bei langfristigen Staatsanleihen, wodurch die Renditen stiegen, wie das in Singapur ansässige Handelsbüro QCP Capital am Mittwoch feststellte. Die Vorsicht des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell führte zu einer dringend benötigten Erholung des US-Dollar-Index, der die Leistung des Dollars gegenüber einem Korb von Währungen misst.
Ein Anstieg um 1,63% wurde festgestellt, sodass der Index von seinem Mittwochstief von 97,22 zurückkehrte. Im Zuge der Dollarstärkung nahmen sowohl Gold als auch der S&P-500-Index ab, nachdem sie am Dienstag Rekordhochs erreicht hatten.
Derek Lim von der Handelsfirma Caladan erklärte, dass die jüngste Umkehrung bei Gold auf Gewinnmitnahmen oder Absicherungswechsel hindeutet. Es bestehe die Möglichkeit, dass einige dieser Flüsse in Bitcoin umgeleitet werden, wobei dieser Effekt angesichts eines weiter erstarkenden Dollars jedoch abgeschwächt wird.
Da die Kerninflation bei nahe 3% liegt, könnte die anstehende Veröffentlichung des Core PCE für August entscheidend sein, wie sich Aktien, Gold und Bitcoin verhalten. Eine positive Überraschung könnte die Märkte zwingen, die Erwartungen an Zinssenkungen neu zu bewerten, was diese Anlageklassen anfälliger machen würde.
Umgekehrt könnte ein schwächerer Wert die dovishe Haltung der Fed stärken und diese Vermögenswerte aufwärts treiben. Ryan McMillin von Merkle Tree betonte, dass die gemessene Vorsicht der Fed die Märkte beruhigt und der jüngste Rückgang von Aktien und Gold sowie die Erholung des US-Dollar nur vorübergehende Reaktionen seien.
Er erwartet, dass dieses Makro-Umfeld helfen wird, den Bitcoin-Ausverkauf im September zu beenden und neue Höchststände im traditionell bullischen vierten Quartal zu erreichen.
