BTC-Trader bleiben weit von -12% Kapitulationszone entfernt – Was bedeutet das?
Bitcoin benötigt tiefere Verluste für starkes Erholungssignal: Daten
Top-Marktanalyst Ali Martinez teilt in einem X-Post am 30. August eine wichtige Erkenntnis über eine mögliche Bitcoin-Preiserholung. Mithilfe von Daten von CryptoQuant stellt Martinez fest, dass die realisierte Gewinn-/Verlustmarge von Bitcoin (P/L Margin) bei -0,60% lag, als die Preise bei $111.337 gehandelt wurden, was darauf hindeutet, dass die aktuelle P/L-Marge bei etwa -2,2% liegt.
Nichtsdestotrotz steht dieser P/L-Wert in scharfem Kontrast zu historischen Kapitulationsschwellen. In früheren Zyklen hat Bitcoin starke Erholungen erlebt, sobald die P/L-Marge auf etwa -12% fiel, was auf hohe realisierte Verluste bei kurzfristigen Inhabern hinweist und die Bedingungen für eine aggressive Akkumulation durch größere Entitäten schafft.
Zum Beispiel während des Marktrückgangs im April 2025 fielen die Margen über -12%, kurz bevor sich Bitcoin von Niveaus unter $75.000 erholte, um die sechsstellige Range zurückzuerobern. Ein ähnliches Muster trat im Juli 2023 und Oktober 2023 auf, als die Kapitulation unter -12% bedeutende Preiserholungen vorausging.
Derzeit, mit Margen, die sich nur um -2% bewegen, ist es unwahrscheinlich, dass eine lehrbuchmäßige Kapitulations-gestützte Erholung zu beobachten ist. Diese Daten deuten darauf hin, dass tiefere realisierte Verluste notwendig sein könnten, bevor eine starke Aufwärtsbewegung wiederaufgenommen wird. Allerdings ist diese weitere Kurskorrektur nicht garantiert. Alternativ könnte Bitcoin auch seitwärts handeln, um Momentum zu sammeln, bevor eine Preissteigerung eingeleitet wird.
Bitcoin Marktausblick
Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt Bitcoin bei $109.528, was einen moderaten Tagesgewinn von 1,50% widerspiegelt, wie bereits erwähnt. Doch die führende Kryptowährung steht weiterhin unter Druck, mit Verlusten von 5,51% auf dem Wochenchart und 5,31% im vergangenen Monat, was darauf hindeutet, dass viele kürzlich in den Markt eingetretene Investoren in Verlust gehalten werden.
Laut den Daten von CryptoQuant liegt der realisierte Bitcoin-Preis, der die durchschnittliche Kostenbasis aller Münzen darstellt, derzeit bei etwa $112.000. Historisch gesehen deutet ein Handel unter dem realisierten Preis auf eine schwächere Investorenüberzeugung und erhöhten Verkaufsdruck seitens der Trader in Verlustsituationen hin, während anhaltende Perioden darüber tendenziell mit bullischen Marktphasen einhergehen.
Damit sich die Marktsentiment stabilisiert, müssen die Bullen das $112.000 realisierte Preisniveau entscheidend zurückerobern. Ein erfolgreicher Ausbruch über diese Schwelle könnte die laufende Korrektur wirksam stoppen und den Weg für eine Erholung ebnen, mit potenziellen Aufwärtszielen um $116.000.
