BlackRock plant strategische Übernahme zur Stärkung im privaten Kreditgeschäft
BlackRock setzt mit einer geplanten Übernahme neue Akzente im Bereich des privaten Kreditgeschäfts. Die ambitionierte Transaktion wird vollständig in Form von BlackRock-Aktien beglichen, die von einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft in sogenannten "SubCo Units" ausgegeben werden. Diese sind eins-zu-eins in gängige Aktien von BlackRock umwandelbar.
Ein bedeutender Teil der Zahlung erfolgt unmittelbar zum Abschluss des Deals, wobei etwa 9,2 Millionen dieser SubCo Units gleichzeitig ausgegeben werden. Rund 25 % dieser Einheiten, also etwa 2,9 Millionen, werden für fünf Jahre zurückgestellt und unterliegen bestimmten Abschlussbedingungen. Zudem könnten bis zu 1,6 Millionen SubCo Units abhängig von finanziellen Leistungskennzahlen ausgegeben werden. Insgesamt könnte der Deal zur Ausgabe von etwa 13,7 Millionen Aktien von BlackRock führen.
BlackRock plant, die bestehenden Beziehungen im Unternehmens- und Anlagenbereich mit der Expertise von HPS in der diversifizierten Finanzierung und Kapitalflexibilität zu vereinen. Dies soll das Angebot von BlackRock für Versicherungskunden stärken und eine umfassende Lösung für öffentliche und private Einkommensstrategien bieten. Gemeinsam wird die kombinierte Plattform über ein etwa 220 Milliarden Dollar umfassendes Kundenvermögen im privaten Kreditbereich und ein öffentliches festverzinsliches Geschäft von 3 Billionen Dollar verfügen.
Die Übernahme positioniert BlackRock als umfassenden, vertrauensvollen Anbieter im Bereich der öffentlichen und privaten Vermögensverwaltung sowie von Technologielösungen für den Versicherungssektor. In diesem Zuge plant das Unternehmen auch, rund 400 Millionen Dollar bestehende Schulden von HPS zu tilgen oder zu refinanzieren, ohne die Verschuldung von BlackRock erheblich zu beeinflussen. BlackRock erwartet, die gebührenpflichtigen Assets under Management und die Managementgebühren um jeweils 40 % und 35 % zu steigern, und rechnet mit einer leichten Erhöhung des bereinigten Gewinns pro Aktie im ersten vollen Jahr nach dem Abschluss der Transaktion.
Die Abwicklung des Deals wird für Mitte 2025 erwartet, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen und üblicher Abschlussbedingungen. Bemerkenswert ist die Prognose von BlackRock, dass der Markt für private Schulden bis 2030 die Marke von 4,5 Billionen Dollar überschreiten könnte. Laurence D. Fink, Vorsitzender und CEO von BlackRock, hebt die Bedeutung der Erweiterung der Kapazitäten im privaten Markt mit GIP und jetzt HPS hervor und betont, dass Technologien wie Aladdin und künftig auch Preqin den Zugang zu diesen Märkten erleichtern werden.
